财务公司风险识别与控制研究

 

1.1 选题背景

我国第一家财务公司，即东风汽车工业财务公司在 1987 年被建立。伴随着全球化企业竞争的加剧，在其成立后近 30 年的时间里，各领域的企业集团财务公司应运而生，渐渐成熟，规模也逐步扩大，成为了具有代表性的非银行金融机构，对给企业注入活力产生了十分重要的意义。我国企业集团财务公司在发展上一直以企业集团利益的实现为前提，其和各种金融机构建立起了密切的合作关系，同时借助于内部化金融服务的提供，来促使企业集团资金集中度得到提高，促使内部资金运营效率能够达到理想水平，减少对外债务，控制融资成本，对企业集团加强风险管控、优化资源配置、提高核心竞争力并不断健康成长发挥了重要作用。财务公司的首要目标是促进企业的发展，更高效地致力于为企业集团服务；同时，非银行金融机构的身份则要求其与外部的金融机构保持密切的沟通，提高资金的运作效率。截至 2015 年三季度末，我国的财务公司总数达到 199 家，其中表内和表内业务资产达到了 3.2 万亿元。可以看出，我国财务公司的成长是比较迅速的，发展规模也在日益壮大，这更加要求财务公司提高风险识别能力和制定风险控制措施。近年来，我国发生了几项这样的案例，即财务公司因为没有遵循相关规章制度而被撤销从业资格或者宣布解散。比如中国华城集团财务公司因为所提供的业务没有遵循经营规定，无法到期进行债务的偿还，最终在 2002 年的年底被人民银行撤销从业资格。2005 年第三季度末，中国有色金属工业财务公司也因不符合《企业集团财务公司管理办法》的规定而被解散。这些都更凸显了财务公司加强风险识别和控制的重要性。研究企业集团财务公司的风险识别和控制问题，其现实意义不言而喻。首先，针对该问题进行探究，可以促使企业集团财务公司在功能上进行更加精确的定位，在业务提供上能够保持较高的风险意识，更好的为集团发展贡献力量；其次，可以帮助企业集团与财务公司更加清楚的认识到经营过程中的潜在风险因素，并采取有效措施加以防范和化解，从而确保财务公司和企业集团健康平稳发展。

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1.2 研究目的和意义

现有的对于企业集团财务公司理论和实践的研究虽然为数不少，但主要集中在财务公司的功能定位与未来发展上，对于财务公司的风险识别与防范的研究还较为缺乏，尚未形成针对企业集团财务公司的全面风险管理框架。对于 HR 财务公司而言，由于其成立时间（于 2002 年成立）相对较短，风险识别与管理能力滞后于商业银行等成熟度相对较高的金融机构，这在一定程度上会阻碍公司乃至整个集团的健康发展。随着 HR 集团财务公司业务的不断扩展，健全和完善风险控制显得愈发重要。本文力求通过对 HR 财务公司存在的风险因素和风险识别能力入手，寻求风险应对与控制对策，尽可能地减少风险业务的发生，保障 HR 财务公司持续且稳定的发展。

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2 财务公司与风险管理理论基础

 

2.1 财务公司的含义及特征

站在广义的角度上分析，财务公司一般指的是银行之外的，能够提供贷款业务，与银行发展模式相似的专业融资机构。财务公司一般包括两种类型，包括集团企业附属财务公司和非集团企业附属财务公司。站在狭义的角度上分析，财务公司一般指的是集团企业附属财务公司。在中国，按照中国银行业监督管理委员会发布的《企业集团财务公司管理办法》，财务公司被视为加强企业集团资金集中度和提升企业集团资金使用效率，面向企业成员单位，并向其开展财务管理服务的非银行金融机构。换句话说，财务公司本质上是企业集团所管辖的一个部门，接受企业接团的领导，同时也受到外部证监会、银监会以及人民银行等这些机构的监督管理，属于核算上保持相对独立，能够自负盈亏的企业法人。财务公司具有以下特点：（1）特定的服务对象。设立财务公司的初衷在于为企业集团服务，这就决定了其服务的对象是企业集团及其成员单位。财务公司吸收的存款来自于企业集团及其成员单位；而其资金的运用，一般情况下也是为了降低其成员单位的融资成本。财务公司的作用与企业集团的战略息息相关，其经营发展与企业集团和成员单位密不可分。（2）综合性较强的功能。与传统的商业银行、证券公司、保险公司相比，财务公司的功能具有综合性的特点，财务公司的业务包括吸收存款、发放贷款、融资租赁、债券承销等，是一个综合性的金融服务公司。（3）经营目标的分立与统一。首先，财务公司作为一个独立的企业法人，需要实现利润最大化，为企业股东带来更多的收益。其次，财务公司作为企业集团的重要成员，其又要为企业集团服务，为成员单位服务。这两个经营目标既有冲突又有重合，而财务公司作为集团内部金融机构的初衷而设立，首要目标还是要为集团服务，以集团战略为先，所以财务公司在开展业务时要注重经营目标的统一，时时为集团的长远发展考虑，发挥财务公司最大的效用。

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2.2 我国财务公司的发展历程

近年来，由于我国企业集团发展规模不断扩大，因此财务公司的数量也在不断增加。与此同时，生产工业化和社会化等现象的产生，也促使企业生产经营方式出现了明显的变动，从单一性质的企业和公司转变成一个多领域的、以集中的经营生产方式进行运作的现代企业集团。从整体上来说，财务公司的发展一直是比较平缓的，其主要发展历程如下所示：财务公司发展的初级阶段，公司特征较为明显，同时规模较小，所能提供的业务较少，业务类型较为单一，经营范围狭窄，服务范围一直没有得到明确界定，监督管理工作混乱，名称和组织模式不严谨。另外，金融监管机构也尚未制定出针对财务公司的规章制度。基于此，在监管方式方面并没有好的方法，深入程度也不够，一般是模仿其他信托公司的管理模式。对于财务公司的重点功能来说，也被限定在对集团成员单位超过六个月的闲置专用资金进行吸取，从而实现集团的稳健发展。

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3 财务公司经营中的风险及成因......12

3.1 财务公司主要经营风险.......12

3.2 我国财务公司风险的成因分析....13

3.3 财务公司现阶段的风险管理问题.........14

4 HR 财务公司风险识别和分析........ 15

4.1 HR 财务公司简介........ 15

4.2 HR 财务公司的风险环境分析...... 16

4.3 HR 财务公司的风险识别——基于财务报表层面.......... 17

4.4 HR 财务公司风险识别——基于公司内部控制制度...... 25

4.5 HR 财务公司风险控制的经验与不足............ 26

5 HR 财务公司的风险应对....... 29

5.1 HR 财务公司风险控制体系建设的基本思想......... 29

5.2 HR 财务公司风险控制体系优化对策............ 29

 

6 对我国企业集团财务公司的启示

 

与西方发达国家进行对比，我国集团财务公司发展历史比较短，有关制度也存在漏洞，监管方式上，主要方式为行政监督管理，市场选择为辅，不利于财务公司的发展和壮大。要想我国的财务公司发展成为金融市场的一股活跃力量，政府部门必须为财务公司的发展完善相关的法律法规，形成一套成熟的监管制度，把监管权力真正下放到市场；而财务公司自身必须建立健全风险管理体系，创新业务发展，坚持“走出去”和“引进来”，这样才能有效促进财务公司的健康发展。

 

6.1 政府方面完善相关法律法规，鼓励业务创新

英美国家的财务公司业务种类繁多，是真正意义上的混业经营的金融机构，其业务领域涉及吸纳存款、发放贷款，以机构投资者的身份在实体行业进行直接投资并参与股票交易，以财务投资者身份买卖股票、参股企业，还能从事养老基金、共同基金的经营管理以及信托、信贷资产证券化、租赁和保险业务。经营的业务种类的多少从根源上来说是依据政府的政策和法律法规，然而在这方面，我国还有很多问题没有进行解决，构建起系统的集团财务公司相关法律制度，是实现集团财务公司长远发展上必然要进行的一项任务。反观国内的财务公司的经营范围，在财务公司业务上，很早之前银监会便指出其主要业务是贷款的发放和存款的吸收，我们从 HR 财务公司的案例也可见一斑。财务公司能够进行金融证券发行是在 2007 年被允许的，但仍然规定了重重限制，此项业务可谓最终是无人问津。当前，经济全球化依然影响到金融行业，与国际接轨势在必行，政府在政策制度的更新方面更是要加紧步伐，紧跟时代趋势，制定切实可行的政策和法律法规来鼓励集团财务公司拓展业务，包括资产证券化等创新业务，这样不仅能从根源上解决集团财务公司业务过于单一的问题，还能繁荣资本市场，造福实体经济，最终受益的是整个国家的经济和社会。

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结束语

 

自 1987 年开始至今，财务公司的发展在中国虽然只经历了不到三十年，但是在这个过程中，它在不断地规范自我，在规范的道路上不断发展不断前行，调整功能，寻找最准确的定位以及最平稳的发展。无论是什么行业、什么规模的财务公司，均能够实现健康稳定的发展。在之后的发展规划中，财务公司要走科学发展的道路，尊重银行业发展的基本客观归来吧，秉持良好的理念，谨慎地经营好每一步，力求做到稳健发展，这样才能够在金融风险面前有着可行的应对方式，促使企业向着健康的方向迈进。同时，现代金融机构的核心竞争力即是风险管理能力。顾名思义则是一个动态的过程，用主动的姿态去管理预测已知和未知的风险，做好风险与收益的双向平衡，努力实现本身价值的增长。同时，作为金融机构来说，财务公司具有两个特点，即脆弱性与扩张性。财务公司怎样去规避风险、如何解决在自身发展中会遇到的瓶颈问题，这些都影响着企业集团以及金融体会在发挥作用时的效果程度。因此，针对财务公司的流动性风险这一问题，努力提高风险管理的能力，搭建出一个管理体系，这是我们研究的重点，这项研究也是非常有意义的。当下，在我国整个宏观条件下，要想适应我国的监管环境，财务公司在进行风险管理的时候，首先要做的就是建立风险的控制机制、体系与程序。在这过程中，要做到知彼知己，了解自己了解对手、熟悉自己的业务、清晰地明白即将面临的风险等，事后要再次强化风险监管。另外，还要更加合理地利用资金的来源与投放资金，从而来规避一些处于正常流动的风险。在中国目前这个经济改革持续升温以及世界一体化的时代中，财务公司要致力于提高自己的风险管理能力，将理念应用到实践中去，降低风险水平，促使中国企业在发展上能够有着更多科学的信息可供参考，实现我国经济繁荣。

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参考文献（略）