煤勘行业财务战略研究

 

1.1  研究背景与意义

煤勘行业是保证我国国防建设与经济建设快速发展的基础性服务行业，为国民经济持续快速发展提供支撑和保障。作为西南地区以煤炭勘探为主业的事业单位 CQGT地质队，一方面受到煤炭产能过剩，市场需求增速放缓、风险勘查资本市场建设滞后、国家投资减少，经营市场受到冲击、行业竞争加剧的挑战，另一方面国家有力扶持、陆续出台了一系列有力措施，帮助和扶持煤炭市场和煤炭行业转型发展。如国家能源局在 2015 年 3 月 25 日印发《关于促进煤炭工业科学发展的指导意见》，提出十多条助力煤炭行业脱困的措施；国家发展改革委召开 2015 年煤炭行业脱困暨经济运行调节电视电话会议，就做好当前经济运行调节重点工作，进一步推行煤炭行业脱困进行了部署；国务院发展研究中心市场经济研究所主办的“产业互联网发展论坛”提出“互联网+煤炭行业”的发展模式。 面临当前的机遇和挑战，CQGT 地质队一方面要做好外部经营业务工作，另一方面，要建立和更新现有的内部管理制度，尤其是财务战略的建立。现有的经营管理模式虽对经济规模和经济发展起到了一定的推动作用，但在新形势下的推动作用甚小。众所周知，财务是单位发展命脉，任何单位的发展战略都需财务战略的配合与支持。财务战略的推行，必须具备战略思想，以战略的高度从全局来考虑企业的财务行为来支撑企业战略，不能单纯地追求自身的最优化。因此，探讨以煤勘为主业的 CQGT地质队财务战略，对提升该单位的财务战略能力，保障其未来的战略发展都具有重要的意义。 

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1.2  本文的主要工作和拟解决的问题 

面对煤勘行业严峻的大环境，和 CQGT 地质队的实际情况，依据煤勘行业国家政策、行业发展提出的指导性意见以及煤勘行业的内部环境，从企业财务战略选择的理论依据角度出发，运用 PEST 分析、内部因素评价矩阵、波特五力分析模型和 SWOT矩阵分析四种分析方法，对 CQGT 地质队内部环境、外部环境、行业环境和战略方案进行详细分析后，提出与单位本身的客观情况相适应的财务战略定位，并以 CQGT地质队基地建设投资为例，提出基地建设投资的实施方案，评价基地建设项目评价进行财务战略，并就评价过程中存在的问题提出改善建议，确保 CQGT 地质队的基地建设项目财务战略的可实施性和盈利性，以便案例单位今后能够有效处理企业财务战略事务。论文研究结构安排如下： 首先，提出企业财务发展战略的理论依据，分析基于竞争能力、行业生命周期理论、资金需求，三个财务战略在选择上的不同。对应本论文中的第二章。 其次，引入 CQGT 地质队的案例，概述单位概况和组织机构后，运行 PEST 分析、内部因素评价矩阵、波特五力分析模型和 SWOT 矩阵分析四种分析方法对 CQGT 地质队内部环境、外部环境、行业环境和战略方案进行深入分析，为后续 CQGT 地质队的财务战略定位和具体实施奠定基础。对应本论文中第三章和第四章。 最后，从筹资战略、对外投资战略和资金运营战略三个方面分析了 CQGT 地质队的财务战略定位、制定与实施，并对给予展望与建议。其中在投资战略实施部分进行了实例分析—以 CQGT 地质队基地建设投资项目为例，依据项目的投资规模，预测基地建设项目财务数据，并对项目财务评价、项目社会评价和项目环境评价，提出项目风险分析与控制的具体措施，得出结论 CQGT 地质队新基地项目可回本并盈利。 

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2 文献综述 

 

近年来，随着世界经济形势的不断发展变化，企业间集团间的竞争日趋激烈，企业管理从传统的日常事务的管理向战略管理高度转变，财务管理是企业管理的命脉，为实现企业的战略目标，增强企业的竞争力，财务管理也应上升到财务战略的高度。前人们对战略管理和财务战略的定义和内涵进行了理论探索。 

 

2.1  战略管理文献综述 

国内外对“战略”、“战略管理”的研究源远流长。在西方国家自 20 世纪 60 年代开始出现战略管理这一理念，相关的著作书籍也大量涌现。 “战略管理”的概念第一次出现是在 20 世纪 60、70 年代，主要强调的是环境、市场对企业战略制定的影响，企业组织结构也应适应企业战略。首次提出这一观点的是美国史学家 A.D.Chandler（钱德勒）[1]，他在 1962 年出版的《战略与结构》一书中，开先河地提出战略、结构、环境三者相互关系。用案例分析的方式，全面分析了企业生存环境、战略、结构三者之间的相互影响关系，得出企业想要长足发展，必须适应外部环境的变化，满足市场需求，组织结构应该为企业总体战略服务，根据战略的调整而调整。他第一次把企业的决策分成了两个层次：战略决策和战术决策，前者包括企业发展的目标、方针以及为实现目标而开展的资源分配与调整，而后者的则是资源如何能合理地使用，从而确保日常经营管理的顺利进行。 在此基础上，关于企业战略管理的研究，形成了计划学派和设计学派，计划学派的代表人物是美国教授 Ansoff（安索夫），在他 1988 年出版的《企业战略论》一书中[2]，提出了全新的战略概念——以产品-市场为核心的企业战略理论，并提出战略管理是一个有控制意识的计划过程，包括计划的拟定和评价以及实施方案。设计学派的代表人物是 Ruth  Bender（卢斯.班德）[3]，该学派认为企业的优劣势、机会和威胁影响着企业战略的制定，企业经理人作为战略的设计者控制战略实施的整个过程，战略模式应该有创新性和灵活性。 战略管理发展的第二阶段是在 20 世纪 80 年代，这一阶段主要强调竞争优势对企业战略管理的影响。代表人物是哈佛大学商学院迈克尔.波特[4]，他认为企业战略的核心是获取竞争优势，而盈利能力和竞争地位是影响企业获取竞争优势的关键。在他的著名三部曲之一的《竞争优势》书中，研究了企业如何能创造竞争优势，并持续保持优势。强调了价值链、成本、技术等因素影响着企业竞争优势。发展了进攻性和防御型战略的原则。 

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2.2  财务战略文献综述 

随着企业经营环境的变化，企业从日常事务管理向战略管理转变，财务管理作为企业管理重要环节，势必也要向战略管理转变，将财务管理与战略相结合，为企业实现其总体战略目标服务。 从 20 世纪 90 年代开始，西方学者已经开始关注财务战略管理，并在实践探索出财务战略理论。主要代表作品有 Allen David 的《财务战略管理》[16]（1991），其本人被认为是财务战略管理研究先驱，在本书中，他研究了会计与财务战略在功能上的区别，为会计向财务战略转变打开了思路；Ward Keither《公司财务战略》（1993）著作中从企业发展生命周期的角度强调了经营风险和财务风险的反向搭配战略[17]；Tony Groundy《探索财务战略管理》（1998）则从价值的角度分析论证了财务战略[18]。John Ellis 在《公司战略与财务分析》书中重点分析了财务战略，以财务视角对公司战略进行了论证[19]。除此之外，国内外许多学者也对财务战略的定义和内涵以不同的角度给予阐述：詹姆斯 E.沃尔特(1990)从经营效率、流动资金等方面得出财务战略的目标是最大程度地获取股东收益，企业可借助它有效地利用资产，提高现金流动和经营效率[20]。Ruth Bender ( 2002 )[21]、ACCA ( 2003 )[22]、英国学者 R. Bender 和 K .Ward ( 2008 )[23]在他们的著作中将财务战略定义为一种决策，决策的内容包括筹资、投资、利润分配，这些内容既是实施财务战略的措施，也是评价财务战略的手段，从战略层面来说，企业应该处理好企业、经营、竞争三个层面战略之间的关系，强调财务战略的目的是为企业创造价值，获得财务上的竞争力。 综上所述，国外对财务战略的研究可分为对财务战略主体的研究、研究角度、实施过程、判断依据的研究。对主体的研究从企业的战略目标出发，财务战略从属于总体战略；从不同的研究角度来讲，财务战略属于企业战略管理的职能层；对战略实施过程的研究主要是从筹资、投资、运营等方面来进行战略决策。 

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3.  企业财务战略选择的理论依据 .... 11 

3.1 基于竞争能力的财务战略选择 ............... 11 

3.1.1  成本领先战略 ............. 11 

3.1.2  差异化战略 ..... 12 

3.1.3  目标集中化战略 ......... 12 

3.2  基于行业生命周期理论的财务战略选择 .......... 12

3.3  基于资金需求的财务战略选择 .............. 14 

3.4  小结 .......... 15 

4. CQGT 地质队案例分析 .... 17 

4.1 CQGT 地质队单位概况 .............. 17 

4.2 CQGT 地质队下属单位关系结构图 ...... 18 

4.3 CQGT 地质队单位环境分析 ...... 19

5. CQGT 地质队的财务战略定位与实施 .... 29 

5.1 CQGT 地质队财务战略定位 ...... 29 

5.2 CQGT 地质队财务战略制定 ...... 31 

5.3 CQGT 地质队财务战略实施 ...... 33

5.4 CQGT 地质队财务战略评价 ...... 47 

 

5. CQGT 地质队的财务战略定位与实施 

 

5.1 CQGT 地质队财务战略定位 

基于行业周期理论和竞争力的财务战略选择理论，CQGT 地质队作为以煤炭勘探为主业的地质队，其发展势必受到煤炭行业发展的影响，煤炭资源属于不可再生资源，根据行业周期特征，煤炭行业是典型的周期性行业。在我国，煤炭行业经历了两大发展阶段：第一阶段是在计划经济模式下的政策主导发展阶段，这一阶段的煤勘行业主要受政策影响较大，周期性不太明显；第二阶段是 1993 年后进入市场经济模式下的发展阶段，这一阶段行业周期性明显，主要经历 3 个发展周期： ⑴  1993-1999 年，我国煤炭行业开始实行市场化改革，推行多种经营模式，国家正式开放煤炭价格，在此因素刺激下，煤勘行业快速发展，地质队如雨后春笋般发展。此阶段为行业幼稚期 ⑵  2000-2008 年，这一周期是煤勘行业快速成长期，特别是我国加入 WTO 后，煤炭产能有大幅度提升。不过在 2008 年受全球金融危机影响，国内外需求下降，煤炭相关产业回落，煤勘行业也因此下滑。 ⑶  2009 年来至今，受金融危机、欧债危机以及国家 4 万亿元投资的交互作用，煤勘产业增长率在 2010 年达到阶段高点，进入行业成熟期后，增速再度回落，且从2012 年开始，我国经济逐渐进入结构调整阶段，经济增速放缓，能源需求减少，而前期煤炭行业发展过快，煤炭产能过剩现象凸显，煤勘市场供大于求矛盾逐渐激化，煤勘行业逐步走向衰退期。 

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结论 

 

地勘行业新常态下，财务战略的转型调整将是行业转型的关键，为发展战略提供重要保障，因此财务管理必须上升到战略的高度。财务战略理论的选择，对以煤勘行业为主的事业单位 CQGT 地质队至关重要。本文对基于竞争能力的财务战略、基于行业生命周期理论的财务战略和基于资金需求的财务战略理论依据进行了分析，依据不同财务战略的特点和选择依据，得出不同财务战略下的财务选择重点和对应应采取的主要措施。在此基础上，结合 CQGT 地质队的实际概况，运用波特五力分析模型、SWOT 矩阵分析方法、内部因素评价矩阵方法和 PEST 分析法，对 CQGT 地质队外部环境、内部环境、行业环境和战略方案进行了研究，提出在国家政策上存在的机遇；在行业大环境条件下，CQGT 地质队存在的挑战；在具有多年历史沉淀的 CQGT 地质队，有人力、物力、财力方面的优势和职工人员专业技能水平良莠不齐等多方面的劣势。随后，从筹资战略、对外投资战略和资金营运战略三个方面对 CQGT 地质队财务战略现状进行了分析，得出当前 CQGT 地质队在财务管理和资金运营方面存在一定的风险，在资金利用效率方面还有待进一步的提高。 

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参考文献(略)