官方出口信用机构对出口租赁政策支持的研究和建议

 

融资租赁，是融资和租赁结合的产物，它是以融资为目的的租赁，是以租赁为载体的融资。融资租赁于 1952 年在美国出现，六十多年来，在全球发展迅猛，全球融资租赁交易额在 2012 年已经有近 8680 亿美元，全球融资租赁年增长比率高达 8.95%，北美、欧洲和亚洲的交易额分别为 3364 亿美元、3140 亿美元和 1802亿美元，占全球租赁交易份额的 95%以上，它们的融资租赁增长率也分别达到15%、3.7%和 17.5%[1]，全部为正增长。融资租赁的发展取得了惊人的成就，已经成为除银行信贷、证券、信托、保险外又一重要的金融工具，被誉为全球经济发展的“朝阳行业”。 与此同时，融资租赁作为一种投资方式在发达国家应用已经相当普遍，在这些国家设备租赁渗透率大部分在 10%以上，比如美国 2012 年的设备租赁渗透率为 22%，英国 2012 年的设备租赁渗透率为 23.8%，加拿大 2012 年的设备租赁渗透率为 20.8%，澳大利亚 2012 年的设备租赁渗透率为 27.5%[2]。而且融资租赁以物品租赁为基础的天然属性，使得融资租赁在固定资产投资和技术设备投资方面优势明显。融资租赁从兴起之初就已经应用在国际贸易领域，现如今在发达国家的国际贸易舞台上也依旧十分活跃，对发达国家而言，融资租赁已经成为拉动国内外投资、促进进出口贸易的通行做法。融资租赁不仅成为各国引进外资的重要渠道，更是带动设备输出的重要手段。 

我国融资租赁自 1981 年产生以来，从初创、迅速发展到暴露问题、恢复调整，直到近几年出现跨越式发展，经过三十多年的发展逐渐走进规范的健康发展阶段。根据《GLOBAL LEASING YEARBOOK 2014》，我国的融资租赁交易额在 2012 年已经达到 886.6 亿美元，位列世界第二，增速高达 41.67%，尽管交易额不断增加，增长幅度巨大，但我国融资租赁的成熟度还较低，对经济发展中的贡献度也远远落后于发达国家。我国融资租赁的 GDP 渗透率在 2012 年为 1.24%，市场渗透率目前还缺少权威统计，但据中国银行业协会金融租赁专业委员会估计我国仅有 4%-5%，可见，融资租赁在我国远没有发挥出它的巨大能量。那么在对外贸易方面，我国的融资租赁则更是没有被当作一项促进出口的强大武器，远远没有发挥出它带动出口的强大功效。扩大出口，发展对外贸易一直以来是我国重要的经济战略之一。近年来，我国劳动力成本不断增加、资源约束不断加剧、人民币不断升值?如何在种种不利条件下，保持传统优势，形成新的国际竞争优势，是当今亟需解决的重要课题。尤其在国际贸易环境趋于恶化、贸易摩擦层出不穷的大环境下，传统方式的出口补贴越来越容易引致贸易争端，企业不得不寻找提高国际竞争力的新渠道，政府也亟需制定扶持企业出口的新政策。这就为我国出口租赁的发展提供了广阔的舞台。那么如何促进出口租赁的发展，从而带动我国出口便是一个具有现实意义的研究方向。促进出口租赁的方法有很多种，但通过国际发达国家经验不难发现，政策支持起到了至关重要的作用，当然，这些国家政策需要该国的职能部门和各类官方机构具体实施，官方出口信用机构正是我国对国际市场业务政策支持的重要机构，同时鉴于研究范围过大不能深入分析研究对象，因此本人未对所有的政府职能部门和官方机构进行研究，而是从本人供职因素考虑，重点研究了官方出口信用机构的政策支持，具体探讨我国官方出口信用机构如何执行国家对出口租赁的政策支持出口租赁的发展。 

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第 2 章  出口租赁原理与我国官方信用机构支持出口租赁的现状 

 

2.1出口租赁原理 

在分析我国出口租赁情况前，需要对出口租赁的概念加以明确，而本文所指出口租赁是融资租赁在一种分类维度下的细分种类，因此从根源上，需要先明确融资租赁的内在含义。 一、融资租赁的概念 当前，与租赁相关的概念本就五花八门，对融资租赁的解释和分类的角度各不相同，但基本都包含融资与融物的要素，比如：“从交易的角度界定，融资租赁是指出租人对承租人所选定的租赁物件，进行以为其融资为目的购买，然后，再以收取租金为条件，将该租赁物件中长期地租给该承租人使用”[3]；“从会计的角度界定，融资租赁是指实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁，资产所有权在租赁结束后可能转移也可能不转移”[4]。国际上一般是从融资租赁的特点，以及与银行融资、经营租赁对比差异上出发，对融资租赁进行定义。例如根据《国际融资租赁公约》的定义，“融资租赁是指出租人根据承租人提供的规格，与供应商订立一项供应协议，根据此协议，出租人按照承租人在与其利益有关的范围内所同意的条款取得租赁物件（资本货物或其他设备）；同时，出租人与承租人订立一项租赁协议，以承租人支付租金为条件授予承租人中长期地使用租赁物件的权利”。 出租人、承租人和供货商是任何融资租赁交易下必不可少的交易方，租赁物件的所有权与使用权和收益权分离，租赁期结束后，租赁物件可以续租、退租或者留购，这些方面使得融资租赁在自身基础模式下发展出很多细分产品，从组成要素的差异出发进行划分，融资租赁类别众多，比如：按照租赁物类型分类，分为动产租赁和不动产租赁；按照租赁期限的长短可分为短期、中期和长期融资租赁；按照承租人和出租人所属国家，可以分为国内融资租赁和国际融资租赁。 

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2.2官方出口信用机构 

1919 年，英国设立了出口信贷担保局，成为全球第一家政府设立的支持出口的信用机构，自此以后，随着“市场失灵”理论的不断兴起，世界各国不断建立本国的官方出口信用机构。根据“市场失灵”理论，官方出口信用机构是国家积极干预和调控经济的重要部门，它以政策性金融支持引导资金流向，优化资源配置，纠正市场失灵。同时，随着经济全球化，对外贸易对一国经济的作用不断增强，各国政府越来越重视国际市场，官方出口信用机构成为争夺国际市场的重要工具。在世贸组织框架下，政府机构对出口的各种直接补贴被严格限制，但通过官方出口信用机构支持本国企业开拓国际市场却成为国际惯例，越来越多的国家建立了官方出口信用机构，使其在本国对外经济贸易体系发挥越来越重要的作用。官方出口信用主要包括官方出口信贷、官方出口信用保险和担保等业务形式，因此，各国的官方出口信用机构主要分为仅经营出口信贷业务的官方出口信用机构、仅经营出口信用保险的官方出口信用机构和兼营两类业务的官方出口信用机构。世界各国的官方出口信用机构的组织模式可以分为以下三类：一是设立一家兼营出口信贷业务和出口信用保险的机构，如美国、加拿大、澳大利亚和中国台湾；二是分设官方出口信贷业务机构和官方出口信用保险机构，如德国、法国、日本和韩国，我国也属此类；三是只设立官方出口信用保险机构（金融机构或政府下设部门），如英国意大利、瑞士、新加坡和中国香港。

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第 3 章 发展出口租赁的紧迫性和我国政策支持的缺失 ......... 14 

3.1  我国出口贸易发展障碍重重，亟需改变发展方式 ..... 14 

3.2  我国出口租赁发展严重滞后 ........... 15 

3.3  我国对出口租赁的政策支持严重不足 ............... 16 

第 4 章 政策支持对出口租赁的重要作用.......17 

4.1  促进出口租赁发展的必要性 ........... 17 

4.1.1 出口租赁有助于拓宽出口贸易渠道 ...... 17 

4.1.2 出口租赁有助于突破贸易保护主义 ...... 17 

4.1.3 出口租赁有助于出口贸易结构调整 ...... 18 

4.2  政策支持对促进出口租赁发展的重要作用 ........... 18 

4.3  我国为出口租赁发展提供政策支持的可能性 ......... 19 

第 5 章 发达国家对融资租赁政策支持的经验借鉴 ............. 20 

5.1  美国的政策支持 ......... 21 

5.1.1 税收方面 ............. 21 

5.1.2 保险方面 ............. 22

5.2  日本的政策支持 ......... 22 

 

第 5 章  发达国家对融资租赁政策支持的经验借鉴

 

融资租赁自诞生以来，在全球范围内尤其是一些发达国家飞速发展，在这些发达国家，融资租赁是一个蓬勃发展的新兴投融资渠道，美国融资租赁的年交易额高达 2943.4 亿美元，占全球融资租赁年交易额的三分之一以上，同时它的市场渗透率达到 22%；英国融资租赁的年交易额为 616.6 亿美元，市场渗透率达到23.8%；日本融资租赁的年交易额为 699.5 亿美元，市场渗透率也有 7.2%；而我国融资租赁的年交易额虽然有 886.6 亿美元，但市场渗透率仅为 3.8%，融资租赁的活跃度远不及发达国家[10]。在这些发达国家，租赁业务作为银行信贷的一种补充手段，占有重要地位，是设备投资的重要手段。对发达国家中小企业来说，银行贷款已经不是筹资的第一选择，融资租赁成为首先考虑的融资渠道。成熟的融资租赁市场和较高的市场渗透率是这些国家的显著特点，融资租赁能够在市场经济中起到举足轻重的作用，不仅是由于这些国家经济实力巨大，更是得益于它们对于整个行业积极的政策支持。我们必须要对比自身与这些国家的不同之处，认识到自身的不足，从中汲取发达国家的先进经验，才能对症下药，采取有效的促进融资租赁政策，大力推进融资租赁的发展。 

 

5.1美国的政策支持

美国对融资租赁的投资税收减免政策极具代表性，1962 年和 1981 年两次推出的税收减免政策影响巨大。1962 年肯尼迪政府时期，颁布了投资税收减免政策，旨在促进投资使经济走出萧条。这一政策的内容是在对资本设备进行投资的当年，投资企业是可以享受以下税收优惠的，即从应缴纳税收的总额中扣减掉一部分，这部分是投资设备成本金额的一定比例（最高达 10%），这使得购买设备的成本降低，刺激了投资。1981 年正当全球经济危机，里根政府通过了“经济复兴税法”和“安全港租赁”政策，“经济复兴税法”将阻碍租赁业发展的各类规定解除废止，对各类规章制度进行优化精简使其有利于促进租赁业的发展，进一步增加了实行税收优惠的覆盖范围；同时“安全港租赁”更是直指租赁的交易方，它允许投资减免优惠的转让，使出租人将优惠利益转移给承租人，从而间接缩减了承租人的租金成本；它还允许租赁残值的灵活处理，在租赁合同到期时，承租人可以以高于或者低于公允的价格购买租赁物，这些使得融资租赁更具吸引力，使得企业更愿意选择这种金融工具获得设备的使用权。

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结论

 

降低租赁公司在出口租赁中的融资成本是最简单的引导租赁公司开展出口租赁业务、承租人采用出口租赁获得租赁物件使用权的方式，那么作为为这一产业提供信贷支持、保险支持的官方出口信用机构，应该降低目前针对出口租赁业务的金融服务费用，从而降低租赁公司融通资金的成本，增强租赁公司的竞争性，间接降低承租人租赁设备的成本，刺激承租人以租赁的形式使用租赁设备，完成设备更新，从而增加设备的销售出口。当前，中国进出口银行出口信贷型租赁贷款执行的利率中，人民币贷款执行的是船舶或设备出口卖方信贷利率，外汇贷款执行进出口行的外汇贷款利率或出口买方信贷利率。租金保理业务也是比照传统出口卖方信贷同档次利率。也就是说，这两类业务执行的利率与一般性的设备出口卖信或出口买信无异，并没有体现出与其他行业的差别。因此，我国政府完全可以在对进出口银行贷款利率要求上体现出对租赁行业的帮扶政策，允许进出口银行在对出口租赁业务进行资金支持时，实行更低的利率或是贴息贷款，降低出租人和承租人的租赁成本。而在中国出口信用保险公司中，同样在对于出口租赁的租赁险种中，应实行更低的保费。 

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参考文献(略)