我国创业板上市公司无形资产信息披露研究

 

1.1研究背景及意义

彼得·杜拉克的代表作《后资本主义社会》,他在此中指出公司生存发展的关键条件将不再是生产设备、从业人员亦或者筹资活动,而是被知识所决定。这也意味着公司要想在市场中立足不再是只需注重设备等有形的资产,更重要的是知识或技术。1970年左右,欧美众国技术等无形资产在总资产占据的比例约20%,在1990年增长到30%。现阶段经济实力较雄厚国家的大规模公司中,这个比例大约大于50%小于70%,公司的效率主要是由技术的更新带来的,目前这个比例已经在70%到90"%左右,远远超于以往旳大于5%小于20%的比率。故国际上这种注重技术的潮流将促使人们更加注重无形资产。以往中国经济发展的重点在工业,而如今这个重点转向了高新技术。这也使得我国的公司从以往过多的注重设备、资产,转化到如今技术、知识等无形资产上面。目前公司的营业利润更多的是由无形资产贡献的,人们评判一个公司整体实力大小时也更多的关注其无形资产。为了健全我国的资本市场,有必要设立创业板,此外它也能为以创新为导向公司的成长提供一定支持。其也会带来很多负面的作用:首先,我国有着600多万规模相对较小的公司,成立创业板无疑能够促进这些公司的发展。这些公司在成立阶段需要解决的首要问题即筹资,但银行考虑到此类公司偿贷能力的不足,一般不会轻易放贷。这就阻碍了此类成长型、技术型公司进一步发展,不利于整体经济价值的提高。故我国为中小公司创立的板块要求相对较低,相当一部分公司可以顺利上市融资,一定程度上缓解了这个矛盾。其次,对中小公司上市要求不高直接导致了公司良赛不齐的现象,对于公司来讲也会面临更大的风险。且公司和投资者之间很难进行有效的沟通,引发个人操纵或暗箱操作等问题。从这一方面讲,创业板上的投资风险远远超过证券行业的平均风险大小,因此应加强对这方面的监管。

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1. 2文献综述

关于公司无形资产,薛云奎和王志台(2001)进行了相关研究。二者探寻的方向主要是无形资产带来的收益在总营业利润中占据比例的大小及公司持有无形资产能否促进其价值的提升。他们分析的对象是我国1995年到1999年间在上交所上市发行A股的公司。最终二人总结出公司拥有雄厚的无形资产将促使其发行股票价格的上升,这一点上有形资产并未表现出同等作用,此外在回归系数上,有形资产远远小于无形资产。刘刚(2002)在此方面的研究主要借鉴了相关的基本理论,针对公司公布财务信息方面的监督机制,对比了现阶段中国和美国的异同点,总结出中国现阶段在此方面设立监督机制的不足。此外刘刚也引用了《萨班斯一奥克斯利法案》(该法案由美国出台),指出中国政府应增大对创业板运行旳监督力度,从根本上监管公司公布真实的财务信息。刘刚通过这种研究方法,总结出了健全中国现阶段创业板制度的一些措施。刘小清(2003)指出在中国很多公司因为会计处理必须遵循谨慎性原则,使得虽然其会披露公司相关财务信息,但涉及到无形资产部分并不全面。此外他还主张中国目前实施的会计规范不利于公司披露其无形资产方面旳财务状况,因此需设立完善的披露机制,使用科技手段,如:数据库、职能分析等,促使公司公布高质量、对投资者有用的财务资料。毕峰(2009)详尽的分析了我国公司在公布财务信息方面的健全措施、实施力度、相关者等,希望总结出现阶段我国公司信息披露方面的不足,在坚持相关指导思想的前提下,引入国际上先进的经验并考虑到我国公司的现实状态,最终策划出解决这一些列问题的方案。总体来说并没有达到预期效果。

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2无形资产信息披露相关理论分析

 

2.1无形资产的概念和范围

关于“无形”的概念,韦氏字典中的阐述是:不能够规定其涵义、具有灵活多变的特性。笔者很认同这种观念,无形资产很难被明确的衡量。现实中我们所讲的资产大多是对公司将来营业利润的使用权利,例如:公司用于租赁的固定资产能够为其带来相关的收入,而其在向银行等金融机构筹集资金时也需偿付利息费用。总的来说固定资产能够为公司带来利润。而无形资产则更多的体现为公司将来一些不具有确定物态利润的占有权,包括公司的生产技术、商标、独有的可以为公司带来利益的体系。公司通过自主创新、实践、组织相关研究人员进行研究等都可以增加无形资产。默克(Merck)公司主要就是通过进行众多的科研项目而提升无形资产价值量的,2014年,其在无形资产方面投入的资金为32.13亿美元,而且这一系列的项目大多是其自主进行,部分是和相关公司共同开发的。戴尔因为其特有的部门结构而具备了高价值量,这个结构在销售产品时大多经由电话或网络进行。思科注重网络方面的运行,仅仅在2010年到2013年间就免除了 20亿元不必要的支出。人力资源成本也属于其无形资产的一部分,这在无形资产的分类上属于第三种。通常情况下,这部分的无形资产受人事及公司设定的工资福利方案所决定。公司投入一定资金对职工进行技能的提高,制定积极的工资福利方案、派送职工到相关机构深造等措施都能避免公司出现过于频繁的人员流动。此外,制定相关政策鼓励职工积极工作会使得更多的人才流入到公司。公司会成立独有的体系,例如,施乐公司就设立了 Eureka系统,这个系统能够为公司相关领域的职工之间的交流提供很大的便利,也会促使从业人员更有效的进行工作,进而无形资产得到提高。在无形资产的划分上,可以依据其形成的因,这也是最简单的分类法。但现实中无形资产的形成因素往往是交纵错杂的。

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2. 2无形资产的特征

所谓无形性是指其没有特定的状态必须通过第三方才能展现出来,这也是其最为突出性质。无形资产发挥出的作用很难直接的表现出来,其只能主观感受。一般无形资产是凭借第三方载体展现出的,例如公司独有的生产技术往往要凭借一定的成产流程、固定资产而反应,一般而言无形资产会为公司带来额外的利润。当生产技术等无形资产不能通过有形的物质反应出,作为非实体的物质,这会阻碍其带来经营利润。无形资产之所以被称为无形,是因为其并不是以实体形式存在的。其是公司拥有的一定权益,但其要凭借另一种物质体现出,例如:作家的著作权也是一项无形资产,但前提是其必须出版了相应的书籍,这里的书籍是实体的存在,能够用肉眼观察且能够碰触到。总的来说无形性即为抽象的相同,实现的过程中必须借助第三方实体物质。

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3我国创业板市场无形资产信息披露概述......10

3.1我国创业板市场概述......10

3.1. 1我国创业板市场的形成和发展......10

3.1.2我国创业板市场与主板市场的比较......11

3.1.3我国创业板市场的基本特点......12

3.2无形资产信息披露对我国创业板市场的影响......14

3.2. 1样本选取方法......14

3.2. 2数据统计及分析......14

4.我国创业板无形资产信息披露的现状及问题......18

4.1无形资产信息披露的现状......1

4.2创业板上市公司无形资产信息披露不足的原因......18

5我国创业板无形资产信息披露有关建议......23

5.1财务报告的未来发展趋势......23

5.2改进无形资产信息披露模式的设想......25

5. 3完善创业板上市公司无形资产信息披露的建议......27

 

5我国创业板无形资产信息披露有关建议

 

5.1财务报告的未来发展趋势

随着科技水平的逐步提升以及用户需求的越来越多样化,各国的市场不再彼此孤立,而是逐步融合到了一起,人们获取信息的渠道也不再仅限于基于交易价格之上的计量属性(针对的是传统历史成本),更多人的更加热衷于使用公允价值。目前,这种新的计量属性一公允价值已经被广泛的应用到了很多国家的会计准则当中。因此,值得肯定的是,通过历史成本进行计价且具备相关性以及较为可靠的信息在今后的财务报告中仍然能够扮演十分重要的角色;反之则必定会被逐渐的淘汰,取而代之的将是公允价值计量属性;而如果能够确保其可靠性而无法使其相关性得到保障的信息,则可以提供相应的补充信息,也就是对公允价值进行计价之后的相关信息;而对于公允价值而言,当其信息同时具备相关性和可靠性时,便会将历史成本彻底取代。所以摆在会计面前亟待解决的问题是,怎样才能够得到这种公允价值,并使其更具可操作性。在当社会,如果我们掌握了公允价值计量的方法,那么在此基础之上而构建的会计信息系统就会变得更具实用价值。届时,按照传统计量方式难以体现在财务报告中的信息,会体现的财务报告当中(计量方式为公允价值),从而使会计计量拥有了更多的对象,财务信息的类别也变得更多,数量也会骤增。

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结论

 

现阶段,专利信息披露制度零散的分散在证监会颁布的《信息披露内容与格式准则》各文件中,披露制度零散而不具体,找法难、执行难,是信息披露的一大突出问题。因此,迫切需要一部统一而详细的知识产权信息披露准则。我们可以参考日本于2004年正式颁布了《知识产权信息披露参考导引》,同时考虑专利自身的特殊性与复杂性,归纳常见的专利信息披露问题,如上一节所述,减少强制披露的专利信息范围,拓宽自愿披露的非法定专利信息范围。尽早制定统一、详细的知识产权信息披露准则。在准则制定时可以综合考虑以下几个方面:首先,在准则中确定自愿披露原则,同时提供自愿披露的要求和参考标准。一方面,可以为创业板上市公司提供信息披露指南,另一方面,创业板上市公司可以根据公司的计划和目标,综合考虑各个方面,自愿披露对自身有发展同时又不损害投资者旳信息。其次,在准则中规定必须披露的专利信息,既强制性信息。强制性披露专利信息应当包括专利的名称、专利的类型、专利的保护期限、专利的法律状态等。自愿披露的专利信息可以是说明哪些专利是核心技术等正面信息、也可以是哪些专利被放弃的等负面信息。在自愿性基础之上的强制性准则,既满足了公众的需要,同时又让创业板上市公司有更多的自主选择权。

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参考文献(略)