HDL餐饮公司财务风险评价与控制探讨
本文是一篇财务管理论文，本文通过对HDL餐饮公司财务风险的研究，基于公司2018至2022年间的财务报表数据展开分析，在评价公司财务风险时只选取了12家同在香港上市的餐饮公司进行对比，并未全面对比分析我国整体餐饮行业的状态，没有覆盖餐饮行业的全部上市公司。
第1章绪论
1.1研究背景及意义
1.1.1研究背景
餐饮业作为国民经济的重要组成部分，对于提升民众生活质量和促进经济增长具有不可或缺的作用。它不仅是创造就业岗位的重要途径，还是推动第三产业发展的关键力量。然而，2020年突如其来的疫情给全球经济带来了前所未有的冲击，世界经济下行风险加剧，消费者行为也发生了显著变化。面对不确定性和风险，消费者开始趋于理性和保守，减少了不必要的外出和消费，这无疑对以线下服务为主要经营方式的餐饮行业造成了巨大冲击。此外，餐饮业的竞争格局正在发生着翻天覆地的变化：一是由单纯的价格竞争和品质竞争，发展到品牌和文化的竞争；二是由单店竞争向多连锁竞争发展；三是开始突破地域限制，本土品牌开始向外地发展。上述因素共同加剧了餐饮行业的市场竞争，推高了经营成本，使得餐饮公司的财务隐患逐渐暴露。特别是大量中小型餐饮公司，面临着融资难题，现金流紧张，经营日益困难，供应链和资金流的稳定性受到严重影响，这对公司的生存和发展构成了严重威胁。当风险真正出现时，公司往往难以作出充分的风险应对准备，所以深入研究财务风险对于餐饮行业来说显得尤为重要。在日常运营和管理中，餐饮公司有必要加强对财务风险的认识，从多个维度去识别和评估潜在的财务风险，并积极采取相应的管理措施进行应对，只有这样才能在激烈的市场竞争中保持稳健发展，有效应对各种财务风险挑战。
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1.2文献综述
1.2.1财务风险识别
国内外的学者们从两个角度探讨了如何识别财务风险，分别是构建财务风险的识别模型以及选择合适的指标。
Cooper(2014)等研究发现，在识别公司的财务风险时，需要从多个角度考虑公司的财务风险承受能力[1]。VanHorne(2015)对公司风险的来源进行了深入探究，从而构建了一个全面且科学的公司风险管理框架，并据此明确了公司财务风险管理的目标。基于这些目标，他对公司财务风险进行了全面识别，并深入挖掘了各种潜在的财务风险因素[2]。Fernando(2017)运用了专家调查的方法，针对建筑公司进行了深入分析，旨在识别其潜在的财务风险。他进一步采用层次分析法对公司的财务指标进行了评估。评估结果显示，建筑公司的财务风险主要受到原材料稳定性的影响。因此，Fernando建议使用衍生金融工具来有效地管理这些财务风险[3]。RenéBelderbos(2020)强调，在公司的财务风险管理过程中，识别并预防潜在的财务风险至关重要，因为这直接关系到公司在市场上的竞争力和稳定性。这种认识为公司提供了一个清晰的指导方向，以加强其财务风险管理的策略和措施[4]。WangB(2020)认为通过构建一个健全的财务风险识别体系和专业的风险识别团队，能够有效地进行财务风险的识别[5]。
于维洋(2014)从识别财务风险的角度出发，区别于传统的现金流研究方法，提出了新的研究视角，即从公司财务风险的弹性角度出发，保证公司自身的风险状况保持在可接受的范围内，通过对财务风险弹性的研究提出针对公司现状的针对性策略[6]。徐义明和孙方社(2015)认为财务风险在外部环境中是永久的，可能出现在公司的各个环节，尤其是当公司进行融资和投资时，这时风险将会加大。同时，一旦公司内部出现问题，就很难察觉，因为公司的财务风险具有隐蔽性和不确定性，所以公司必须对资金流进行精心管理，对每一个资金流的微小环节都要做到心中有数[7]。王亮(2017)识别公司财务风险有两种主要方法：定性方法和定量方法。其中，定性方法的准确度相对较低，而定量方法则是通过综合考虑公司的实际运营状况来进行有针对性的评估，从而提高评估的准确度[8]。王博和王建玲(2019)在研究公司财务管理风险时，从内外两个层面挑选了评价指标。
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第2章相关概念与理论基础
2.1相关概念
2.1.1财务风险的识别
财务风险识别是运用特定的方法，对公司内部的财务数据进行深入分析的过程，但分析过程中会受到人为因素的影响，因此，公司在实际分析财务风险时会面临较大的困难。不同的管理者在知识储备、涉事经验等方面会有差距，可能会在分析同一家公司的财务风险时产生不同的看法。当管理者的看法出现较大的差异时，公司应立即组织相关人员进行集中讨论和沟通，统一对公司财务风险的看法。如果管理者对财务风险识别一开始就出现歧义，那么对财务风险的后续分析就会产生偏差，导致分析结果得出的财务风险控制措施并不能有效解决公司的实际问题。因此，公司在进行财务风险识别时必须全面考虑人为因素的影响，采取的措施要确保具有准确性和客观性。
2.1.2财务风险的分类
根据财务指标的不同属性，可以将财务风险划分为偿债风险、盈利风险、营运风险和成长风险四个类别，其反映出公司在不同方面所面临的财务风险情况，帮助具体分析财务风险的成因。
（1）偿债风险
偿债风险是指公司出现负债率过高、融资困难等风险。偿债风险可分为短期偿债风险和长期偿债风险：短期偿债风险是指公司短期内是否有偿还债务的能力，常用的财务指标有流动比率和速动比率等，反映出公司流动资产变现能力和偿还短期债务能力；长期偿债风险是指公司在较长的一段时间内是否有偿还债务的能力，常用的财务指标有资产负债率等指标来评估，反映出公司资产结构是否合理，以及偿还长期债务的能力。
（2）盈利风险
盈利能力是公司能获利的程度，反映出公司经营成果和财务状况的好坏程度。而盈利风险是指公司出现盈利能力不足，在市场环境外部环境变化、内部经营管理不善、成本控制不当等多种因素影响下，公司出现在资金运作或资本增值等方面受到限制，导致公司无法实现预期的经济效益。
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2.2理论基础
2.2.1风险管理理论
风险管理理论最初形成是借助科学的方法论，将公司的风险水平降低至管理者可接受的范围，但随着经济市场的变化日新月异，公司所面对的风险种类和性质也发生变化。为了更有效地应对这些新的风险，现代风险管理理论采用了多种新兴的技术和手段，这些方法不仅为公司的发展提供了依靠，增加了经营收益，而且通过调节市场经济保障了整个市场的健康发展。基于时间维度风险管理可以分为损失前和损失后两个阶段：前者主要关于预期的公司行为，其主要目的是预防潜在风险的发生；后者则发生在公司已经遭受损失，主要任务是采取有针对性的措施来减少风险带来的更大损失。通过这一系列策略和方法，公司能够将自己的风险控制在相对较低的水平，这种降低风险的行为称为风险管理理论。
2.2.2内部控制理论
内部控制不仅是公司运营中不可或缺的一环，更是评估其经营管理水平的关键指标。1949年，美国会计师协会审计程序委员会最先为内部控制提供了专业性的定义，指出内部控制主要是公司内部各部门间为确保公司资产安全、真实有效的会计信息、资金顺畅流通以及部门间的协调合作而相互影响的行为。公司内部控制理论在金融风险控制方面发挥着重要作用。为了实现资源的高效利用和公司实力的提升，公司需要实施一系列限制性计划、方法、组织和程序，这些都需要在适当的环境和条件下进行，并始终围绕既定的经营目标。这样，公司能够通过内部控制对其经营活动进行调控，优化资源配置和提升自身实力。简而言之，内部控制（Internal Control）是公司在内部实施的一系列管理和控制措施，以实现经营目标并优化其运营效果。
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第3章 HDL餐饮公司简介和财务风险识别 ................... 14
3.1 HDL餐饮公司概况 ......................... 14
3.1.1 公司简介 ............................. 14
3.1.2 经营状况 ............................ 14
第4章 基于因子分析法的HDL餐饮公司财务风险评价 .................. 22
4.1 财务风险指标选取原则及评价方法 ................. 22
4.1.1 指标选取原则 ....................... 22
4.1.2 评价方法 ................... 22
第5章 HDL餐饮公司财务风险的防控措施 ..................... 32
5.1 营运风险的控制 .............................. 32
5.1.1 线上线下相融合 ................................ 32
5.1.2 促进新零售转型 ............................... 32
第5章HDL餐饮公司财务风险的防控措施
5.1营运风险的控制
5.1.1线上线下相融合
2020年政府在工作报告中指出：建立线上线下融合的新发展态势。HDL餐饮公司应把握时机，响应政府政策，拓宽线上销售渠道，抓住各大APP平台“直播带货”机遇，例如：开设淘宝、抖音等直播，在临近饭点的时间可增加直播间的数量，使潜在消费者更容易刷到公司产品，提高购买概率；目前HDL餐饮公司外卖只能在自己开发的APP下单，降低了消费者的购买意愿，要想改变这样的局面，HDL餐饮公司可以和美团、饿了么外卖平台合作，增加新的外送渠道，方便消费者下单，通过第三方平台购买外卖依然可享会员积分，在给予消费者优惠与便利的同时，可以达到增加客户黏性的效果，同时HDL餐饮公司应确保派送时长，保障食材的新鲜和安全，使消费者的外卖体验与堂食进餐无差别化。
5.1.2促进新零售转型
开发配套小程序商城售卖半成品、小额商务套餐以及构建O2O大数据平台。首先，HDL餐饮公司之前推出的“自热火锅”、“自热米饭”等速食受到了年轻消费群体的青睐，疫情期间一度受到火热抢购。借鉴自热火锅的成功经验，HDL餐饮公司还可以在此基础上开发多种同口味的泡面、拌饭、油泼面等产品，消费者只需热水冲泡加工3至5分钟即可食用。其次，可以在城市CBD商务区推出小额午市商务套餐。HDL餐饮公司可以利用本身已存在的门店和食材多样化，每日推出不同品种套餐，相较于市面上价位较高的快餐来说，具有较强的竞争力且更干净卫生，能够将HDL餐饮公司品牌形象深植消费者内心。最后是加强资源技术的整合，将采购、生产、物流、门店、网店都加入O2O平台，实现大数据对用户喜好、信息的捕捉，实现顾客与公司层面的对接，创造大数据时代餐厅的新价值。
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第6章结语
6.1结论
本文综合运用财务风险理论，结合HDL餐饮公司的实际情况和经营现状，剖析了公司的财务状况，在充分考虑当前国内经济环境和餐饮行业发展趋势的基础上，结合公司自身特点，从传统财务指标的角度对公司的财务状况进行了细致识别，揭示了其存在的问题。然后运用因子分析法深入分析研究公司面临的四项财务风险，得出以下三点结论：
(1)在应用因子分析法时，本文将HDL餐饮公司的财务指标与同行业的上市餐饮公司进行了对比，与传统评价方法相比，因子分析法在分析HDL餐饮公司的财务指标时，得到的分析结果更加客观和，更能准确地反映HDL餐饮公司在行业内的财务状况和所处的位置，后续分析结果更为准确。
(2)根据第三、四章的传统评价方法和因子分析法的分析结果，HDL餐饮公司在经营发展时出现盈亏能力下降、运营速度降低、成本费用控制不当以及资本结构不合理的问题，本文针对这些问题提出相应的防范措施，公司应当积极采取措施来解决问题，推动公司的可持续发展。
(3)餐饮行业的公司可以利用因子分析法评价体系，深入分析公司与同行业内其他公司的财务指标差距，能够客观地反映出公司在行业内的财务状况，全面、科学地评估自身存在的财务风险。通过因子分析法不仅为餐饮公司提供了全面认识自身财务风险的视角，明确自身的优势与不足，从而制定更为精确和有效的财务战略应对日益复杂的市场环境，为提高自身竞争力、实现可持续发展提供了指引方向。
参考文献（略）
