商业银行风险调整绩效的测度与分析——以中国工商银行为
本文是一篇财会管理论文，本文从商业银行和监管部门角度分别提出了相应的对策和建议。商业银行应该加强风险管理和控制，优化信贷组合、多元化业务模式，加强技术创新和数字化转型并提升服务质量、加强品牌建设。
第1章绪论
1.1研究背景
党的二十大报告指出，“高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。发展是党执政兴国的第一要务”。金融作为现代经济的中心，可以通过对一个国家的生产力、经济发展、科技创新、产业升级等方面起到积极的作用，是一个国家的关键核心竞争力。加快建设金融强国，不仅是国家经济社会发展的必然要求，同时也是国家长期发展的一个战略选择，同时也是在金融全球化过程中，维护国家金融安全的必然要求，这关系到国家的繁荣富强，社会的和谐稳定，人民的幸福安康。全面建成社会主义现代化强国需要建设一个金融强国。习近平总书记在关于金融工作重要论述中多次强调，要全面落实服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，坚定不移做强做优做大，走好中国特色金融发展之路，在新时代新征程上推动银行高质量发展不断迈入新境界。
在经历了2008年金融危机以及2020年的疫情之后，我国金融市场不断进行开放和深化，商业银行作为金融业的核心主体，其发展越来越受到关注。财政部2021年印发的《金融企业绩效评价办法》规定商业银行绩效评价维度包括四个方面，分别为服务国家发展目标和实体经济、发展质量、风险防控、经营效益，该评价体系旨在推动商业银行更加有效响应国家宏观政策、服务实体经济、服务微观经济，引导商业银行高质量发展。其中，明确风险防控已成为评价金融企业绩效的不可或缺的一环。与此同时，在全球金融一体化的背景下，商业银行所面对的风险也日趋复杂化、多元化。在当今的金融环境下，对商业银行进行风险管理已成为其核心能力之一。
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1.2研究目的和意义
1.2.1研究目的
本文选择中国工商银行作为案例企业，首先梳理其风险管理现状；然后将银行的业绩和风险纳入同一分析框架，以RAROC模型为基础，结合KMV模型，建立考虑信用损失预期风险的绩效评估模型，即衡量其信用风险调整后的绩效。再对中国工商银行近几年的银行风险调整绩效水平变化情况进行横向分析，再通过基础模型衡量出其他商业银行风险调整绩效水平，从而纵向判断目前中国工商的绩效在行业中所处水平与位置。并且根据横向和纵向对比分析的结果，识别和分析对中国工商银行产生影响信用风险调整绩效的重大因素，从而对中国工商银行如何实现的风险和收益的动态平衡提出对策和建议，以对我国其他商业银行的发展提供启示。
1.2.2研究意义
本文将商业银行的风险和收益纳入同一研究框架之中。一方面，丰富了目前商业银行风险管理的研究成果。另一方面，通过测算商业银行的风险调整绩效，有效解决了现有研究中没有将风险纳入绩效体系，导致盲目追求收益而忽视风险，或者过于重视风险而忽视绩效的问题，有助于进一步完善商业银行提高风险管理水平的相关研究，也为研究商业银行风险和收益提供了新思路。
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第2章理论基础与文献综述
2.1理论基础
2.1.1全面风险管理理论
上世纪八十年代，由于信贷风险的存在，出现了一大批金融机构破产的现象，这就促使商业银行加强对信用风险的管理和防范。为增强对信贷风险的管理，1988年出台了《巴塞尔协议I》，其核心内容为确定资本的定义，引入风险资产比率的概念，根据资产负债表及表外项目确定不同的风险比例权重，同时提出最低资本充足率的要求，进一步提升了信贷资产质量，使得商业银行信用得到了约束，同时也标志着银行风险管理理论的完善和统一。随着时代的发展与变化，全面风险管理理论也经历了不断地完善与发展。2004年《巴塞尔协议II》出台并正式实施，COSO委员会颁布《企业风险管理一整合框架》，即全面风险管理框架。在这一政策背景下，现代的商业银行风险管理理念发生了转变，由之前对信用风险、市场风险的管理转变为对信用风险、市场风险、操作风险的全面管理。2010年《巴塞尔协议III》的出台表明商业银行全面风险管理思想日趋完善，除了对信用风险、市场风险、操作风险的管理，还增加了对流动性风险的管理。
2.1.2篮子理论
篮子理论（Basket Theory）是一种投资组合理论，旨在通过分散投资来降低风险。该理论认为，将资金分散投资到多个不同的投资品种中，可以降低单一投资品种的风险，同时增加整体投资的收益。篮子理论强调了多元化配置资源的重要性，即通过选择相关性较低的不同资产类别进行有效配置，以实现风险分散化。
这一理论提倡对风险存在的主体进行适度的添加，以防止由于单一风险的发生而导致公司的整体损失，也就是说，其重点在于如何利用资产组合来减少损失。因此，在商业银行的风险管理中，篮子理论同样具有指导意义。银行可以将贷款分散到不同的行业、地区和客户中，以降低单一客户或地区的风险敞口。同时，通过配置资产，银行还可以提高整体资产的收益水平。在商业银行的信贷业务中，篮子理论可以帮助银行制定更加稳健的信贷政策。例如，银行可以通过对不同行业、地区和客户进行风险评估，制定相应的信贷条件和审批标准，以确保贷款的安全性和收益性。此外，银行还可以根据篮子理论进行风险预警和风险管理，及时发现和解决潜在的风险隐患。
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2.2文献综述
2.2.1风险调整绩效的内涵
2005年，中国银监会发布的《商业银行市场风险管理指引》中首次提出风险调整资本收益，即Risk Adjusted Return on Capital，简称RAROC，并详细介绍了风险调整资本收益率的运用场景。指引中指出，中国银监会应该积极鼓励业务复杂程度高，市场风险水平也较高的商业银行，通过运用风险调整收益来进行内部资本分配和业务的考核，即风险调整绩效。
随着不断深入研究风险调整资本收益理论，以及在中国银行业监督管理委员会的推动下，基于《巴塞尔新资本协议》，我国的商业银行尝试开始将经济资本度量纳入企业经营业绩评价之中。当前，我国部分商业银行都采取了这种以风险调节为基础的业绩评价体系。这就是所谓的“风险调整绩效评估方法”，即RiskAdjusted Performance Measurement，简称RAPM。
2.2.2风险调整绩效的评估方法
有学者使用DEA效率、夏普比率等来测算商业银行的风险和收益。有的学者认为夏普比率可以作为衡量标准来考虑平均回报和风险，比如杜子平和方兴兴（2014）[1]、曾雪云等（2020）[2]在研究时使用夏普比率来衡量银行业的单位可变收益，即指标数值越大，说明风险调整收益越高，也即每单位风险所贡献的绩效水平更高。
目前，使用RORAC指标来评估衡量商业银行的风险调整后的绩效在学界达成了一致认同的观点。文忠平等（2011）[3]重点探索了风险调整资本收益的内涵与实质，从银行实际应用的角度出发，以股东回报、客户选择、绩效考核为目标，对风险调整资本收益进行调配，并建立了相应的计量模型。沈力等（2010）[4]认为修正对目前的度量指标进行适当的修正，有助于减少风险调整评估结果的偏差，从而充分发挥EVA和RAROC在银行绩效评估中的作用。Wang,N.（2022）[5]针对目前企业风险评估方法精度不高的问题，提出了一种基于RAROC的企业风险信息价值评估模型。通过报表反映RAROC价值评估的结果。实验结果表明,模型的拟合优度指数、标准拟合指数和比较拟合指数均接近于1，近似误差小于0.02，证明了方法的有效性和准确性。
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第3章商业银行的风险管理和绩效发展现状.............................13
3.1我国商业银行的风险管理情况............................13
3.1.1相关政策.....................................13
3.1.2发展水平......................................14
第4章中国工商银行风险调整绩效的测度方法与结果......................17
4.1案例选择...............................17
4.1.1中国工商银行概况...........................17
4.1.2中国工商银行经营状况.............................17
第5章中国工商银行风险调整绩效的分析和应对措施.....................29
5.1中国工商银行风险调整绩效的横向分析..........................29
5.1.1 RAROC结果分析...................................29
5.1.2行业组合角度分析............................30
第5章中国工商银行风险调整绩效的分析和应对措施
5.1中国工商银行风险调整绩效的横向分析
5.1.1 RAROC结果分析
根据上一章的RAROC、净收益、预期损失、经济资本的测算结果，分别计算出这些变量的平均值、标准差、最小值、最大值。如下表5-1所示，中国工商银行在2015-2022年间净收益的平均值为310662.5百万元，标准差大，这意味着大部分数值和其平均值之间的差异较大，这主要是由于中国工商银行的体量较大。并且由于最大值和最小值分别为2022年的361038百万元和2015年和277720百万元，这8年间的净收益呈现逐年递增的状态，这同时体现出中国工商银行的较好发展态势。
财会管理论文参考
预期损失的平均值为536.4525百万元，标准差达到了985.7669，并且最大值远远超过最小值，在2015年和2018年期间中间出现巨大波动，预期损失分别达到了2443.17百万元和1769.85百万元。在2018年《国际财务报告准则第9号——金融工具》（IFRS9）中提出了预期信用损失模型，金该融资产减值模型要求在初始资产价值确认时期对金融资产当前价值和预期损失进行统一的计量估值，并规定采用统一的资产减值模型对适用范围内的金融资产进行计量和确认。这一方法的应用会使商业银行贷款减值计量的增加，从而商业银行的净利润被缩减。同时，为了满足监管要求，银行采取相关措施来提高自身的资本充足率，这也是2018年中国工商银行的预期损失出现骤增的主要原因。
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第6章结论和建议
6.1研究结论
本文以中国工商银行为案例，详细探究了其风险调整绩效水平，研究结论如下：
第一，本文采用KMV模型中的报测算出中国工商银行2015-2022年的预期损失，并以此为基础计算出RAROC。研究发现，这期间，预期损失的波动率较大，特别是2015年和2018年的数值较大。风险调整后的绩效呈现逐渐下降的情况，信贷组合需要进一步优化，特别是需要改变批发和零售业的贷款质量较低却投入高，以及长江三角洲地区的贷款质量高却投入少的情况。在一定的经济资本总额条件下，要提高风险调节资本回报率，就必须将有限的经济资本配置于风险加权较小的经营活动。
第二，中国工商银行作为国内业务规模最大的商业银行，其风险调整后的绩效水平在国有控股大型商业银行中绩效表现较优，但在我国上市商业银行中处于行业中游水平，相比于城市商业银行还有较大的提升空间。企业需要进一步采取措施来使得风险最小化和利润最大化同步实现。
第三，我国已上市的商业银行的风险调整后的绩效水平总体出现逐年下降的趋势。其中，国有控股大型商业银行和农村商业银行的风险调整绩效水平较为稳定，股份制商业银行和城市商业银行的风险调整绩效水平较为参差不齐。
参考文献（略）
