基于价值链的M公司营运资金管理研究

笔者探索企业在营运资金管理上存在的问题，得出了如下结论：M 公司在内部价值链中，采购环节制度不完善；生产环节存货压力大；营销环节风险控制能力较差。M 公司在外部价值链中，占用上游资金较多、下游客户环节应收账款回款缓慢等问题也对营运资金管理产生不利影响。

第 1 章 绪论

1.1 研究背景
营运资金是企业日常运作所需的资金，它是企业经济活动的不可分割的一部分，确保了企业的正常运作。一方面，能否保障营运资金链的正常运作直接关系到企业是否具备竞争优势；另一方面，企业的营运资金周转率对其经营水平有着很大影响。此外，在费用中的营运资金成本也会同样的影响企业净利润，其对偿债能力也有着深远的影响。只有正确管理和运营公司的营运资金，才能确保采购，生产和销售中所有环节的顺利运行，从而使公司能够长期生存和发展。
随着经济全球化的发展，企业之间的竞争越来越激烈。在“一带一路”政策的指导下，它进一步打开了亚洲，欧洲和非洲等国际市场，市场需求逐步扩大。传统的管理模式不利于企业的生存和发展，企业渴望探索新的管理模式。基于价值链的营运资金管理模型基于战略视角，侧重于企业营运资金在内部和外部的周转及流通，及时发现并响应客户需求的变化，并获得超越竞争对手的优势，对企业管理有着重要作用，是企业应探索的管理模式。“双赢”的思想已成为当代许多企业的追求，企业不能孤立地生存和发展，而应将问题整合到整个价值链系统中，运用企业的营运资金的管理进行合作，实现双赢，并通过有效的内部控制最终实现公司自身及其利益相关者的最大价值。
总而言之，营运资金管理对企业的重要性显而易见，尤其是对于价值链相对完整的家电行业而言。作为一家专注于家电制造的大型公司，M 公司专注于白色家电领域，它具有相对完整的供销环节，它对基于价值链理论的营运资金管理模型的使用具有一定的适用性。另外，中国经济进入新的经济平稳阶段，伴随着科学技术的飞速发展，愈演愈烈的市场竞争，家电行业推陈出新的品牌和产品，生产量和年产值达数百万美元的压力时，在外部和内部因素共同作用下，企业基于价值链管理营运资金管理的需求已迫在眉睫。
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1.2 研究目的和意义
1.2.1 研究目的
本文通过对 M 公司运营资金的管理现状的分析，找出 M 公司营运资金管理及使用过程中的问题，并基于价值链的角度剖析问题留存的原因，最后基于价值链管理视角提出几项对应对策，以此来从整体剖析营运资金管理的效果，而不是从单独指标出发来实现这一目的。达到营运资金管理模式与竞争环境的耦合，实现企业价值的最大化和风险最小化的目的。
1.2.2 研究意义
营运资金流淌在企业的血管中，而价值链打破了企业自身的局限，把基于价值链的方法运用于 M 公司的营运资金管理之中，就是把自身营运资金与上下游企业相联系，从整体上把握营运资金的流动过程。具体实践意义体现在以下几个方面：
1. 有利于扩大 M 公司营运资金的管理范围 无论时间上还是空间上，从价值链的角度，实施公司的营运资金管理，都有利于扩大 M 公司的业务范围和管理范围。基于价值链的营运资金管理突破了空间限制，优化了行业内部价值链的营运资金管理。同时，它也打破了传统的时限，对外部价值链施加了压力，实现了科学部署和战略规划，实现了企业内部价值链与企业外部价值链的和谐融合。合理优化的企业营运资金配置，能进一步改善企业的整体部署和战略规划。
2. 有利于 M 公司利润最大化 基于价值链的企业营运资金管理模式与以往的那些管理模式都有所不同，协调了 M 公司资金流、信息流、业务流并形成了一个集成化的管理模式，使其在企业财务管理的方方面面都有所体现，所有财务信息和营运资金数据都以更为科学的方式规划和部署，实现了它的优化升级，提升了营运资金的运作效率。其具有更高的水平和效率，适应当代的市场需求及竞争，不仅能使企业营运资金管理更加稳定，而且能够实现 M 公司的企业价值最大化。

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第 2 章 M 公司营运资金管理效率分析

2.1 M 公司概况
M 公司是一家大型现代企业公司，主要致力于家用电器行业。M 公司虽然1968 年成立，却在 1980 年才进军家电市场。在家电行业中 M 公司在家用电器总产量方面遥遥领先。M 公司从始至终都在严格要求自身，以国际领先公司的标准发展自己，并以在市场上达到国内领先地位。M 公司在全球建立了一个在线商城，方便了经销商和客户进行购买。M 公司在全球各地都有着它的市场。M 公司主要生产经营家电以及其配件，主要是白色家电。M 公司始终保持健康，稳定和快速的增长，这与不断关注改善产品质量和建立企业声誉密不可分。公司的经营和服务质量不断优化。在家电市场竞争日趋激烈的情况下，凭借产品的质量在市场上牢牢占据着一席之地。
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2.2 M 公司营运资金管理绩效
2.2.1 M 公司整体财务状况分析
1. M 公司营运能力分析 M 公司营运能力指标分析如下表所示：

如表 2-1 所示，M 公司应收账款周转期一直处于较高水平，从 M 公司这一指标来看，2014 年应收账款周转期为 31.15 天，在近五年中处于最高的水平，往后几年虽然有所下降但是浮动较大，企业没有真正建设好一个科学合理的应收账款管理措施，使得应收账款周转期常年居高不下，M 公司应该针对自身情况改进销售模式，使得应收账款能够真正的融入营运资金管理中来，为企业的资金流转减轻压力。
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第 3 章 基于价值链的 M 公司营运资金管理分析.......................22
3.1 基于内部价值链的 M 公司营运资金管理分析...................22
3.1.1 采购环节营运资金管理分析.....................22
3.1.2 生产环节营运资金管理分析................23
第 4 章 基于价值链的 M 公司营运资金管理完善措施...................34
4.1 优化营运资金内部结构...........................34
4.2 完善 M 公司内部价值链管理措施 ........................35
第 5 章 完善 M 公司营运资金管理的保障措施.......................38
5.1 提高对基于价值链的营运资金管理重视程度 ...........................38
5.2 建立基于价值链的营运资金管理信息系统 ...................39

第 5 章 完善 M 公司营运资金管理的保障措施

5.1 提高对基于价值链的营运资金管理重视程度
营运资金的管理应该基于企业的整体来建设。站在一个战略高度详细计划企业每一个项目的营运资金管理方案，这种战略目标的制定决定了企业的方向。当前的 M 公司营运资金管理没有把握企业的整体方向，企业其更倾向于解决单一问题，而这种解决单一问题的措施有可能对企业的其它环节产生影响，牵一发而动全身。
企业营运资金管理的重要性不言而喻，管理者能否把握到建立营运资金管理制度的重要性成为了企业能否持续发展的指标，M 公司的日常运作离不开营运资金，在营运资金管理较为落后的情况下更新营运资金管理制度就成为了企业迫在眉睫的事项。
首先，企业营运资金的管理攸关企业的存亡，企业管理者应将营运资金的管理建设放在首要位置。营运资金管理不善的问题亟待解决，企业应该以管理部门为核心，加强建设营运资金管理制度，并将制度落实到企业的每一环节中去，争取做到企业中人人都能参与到营运资金的管理中来。并以此建立一套营运资金管理评估体系，营运资金管理评估体系的建设要紧密联系企业自身的情况，将企业作为一个整体考虑进来，而不是用单一指标去衡量，并且让企业中每个人都成为评估体系的一员，让这种评估体系更加立体，发挥出最大的作用。
其次，通过建立营运资金管理制度强化企业内部和外部价值链，把握营运资金的整体流动，M 公司应该根据内外部价值链的营运资金使用情况合理调控营运资金，不能使某一环节过多的占用营运资金也不能使某一环节缺少营运资金的使用，这样可以加快企业营运资金的周转，发挥出企业价值链整合统一的管理优势。在营运资金的管理过程中加大各部门之间的合作及信息交流，重视与外部企业之间的联系与合作，根据自身及合作企业的具体情况制定详细的内外部价值链营运资金管理制度，使得企业的内外部价值链形成一个整体，从而加速企业的长
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结论
本文以家电行业中 M 公司为研究对象，根据营运资金管理的相关理论，从价值链方面对 M 公司营运资金管理的情况进行了分析，并将主要指标数据与行业平均水平及同行业其它代表企业对比，探索企业在营运资金管理上存在的问题，得出了如下结论：
M 公司在内部价值链中，采购环节制度不完善；生产环节存货压力大；营销环节风险控制能力较差。M 公司在外部价值链中，占用上游资金较多、下游客户环节应收账款回款缓慢等问题也对营运资金管理产生不利影响。
本文基于价值链角度，从内部价值链与外部价值链角度针对 M 公司营运资金管理的现状做出优化方案的设计。一方面对于内部价值链，分别通过再造采购流程、提升存货管理水平两个部分影响企业营运资金，提高 M 公司营运资金在企业内部的周转效率。另一方面对于外部价值链，分别通过改善与供应商的关系；注重客户关系的维护，加强应收款项管理管理的方式加速营运资金在外部的流转速度。
本文的不足之处在于仅研究价值链视角下营运资金管理模式的构建，对于将价值链理念与营运资金管理结合这一体系的研究还需要深入分析，由于篇幅限制本研究没有建立完整的价值链视角下营运资金管理模式的绩效评价体系，仍需要完善这种新的管理模式。
参考文献（略）