中国服务业出口与OFDI互动发展的机理及效应研究
时间：2020-10-08 来源：51mbalunwen
用数理模型从理论层面研究服务业出口与 OFDI 互动的机理，构建生产率与出口和 OFDI 的系统数学模型，分析两者之间的互动发展和生产率对两者互动发展的影响效应。另外，运用 3SLS 模型并利用 2007—2017 年省际层面服务业出口与 OFDI 的面板数据进行实证检验，并系统地完成了中国服务业出口与OFDI 互动发展的关系和生产率的效应研究，验证了中国服务业出口与 OFDI 之间的正向互动发展关系以及生产率对互动发展的负向调节效应和负向中介效应。最后，依据全文的研究内容和研究结论提出了促进中国服务业出口与 OFDI 良性互动发展的政策建议。
第 3 章 中国服务业出口与 OFDI 的现状考察 ............................ 13
3.1服务业出口现状 ...................................... 13
3.1.1 服务业出口总体概况................................... 13
3.1.2 服务业出口结构............................ 15
第 4 章 服务业出口与 OFDI 互动发展的机理分析 ............................ 24
4.1 服务业出口函数 ................................... 24
4.2 服务业 OFDI 函数 ............................... 24
4.3 出口与 OFDI 互动发展机理分析 ................................ 25
第 5 章 中国服务业出口与 OFDI 互动发展的实证分析 ......................... 30
5.1 效应检验方法 ................................ 30
5.1.1 模型构建............................... 30
5.1.2 变量选取............................ 31
第 6 章 中国服务业出口与 OFDI 良性互动发展的对策建议
第1章 引言
1.1 研究背景和意义
1.1.1 选题背景
对外直接投资（OFDI）和进出口贸易是当今各国参与世界经济活动的两个主要方式（Li 等，2018）。发展中国家的 OFDI 近来引起越来越多的关注，FDI 的流出被认为是发展中国家和新兴市场经济体国内经济增长的重要推动力（Bhasin 和Paul，2016）。观察目前的国际环境可以发现，世界各国都在利用优惠政策吸引国外资金流入。与此同时，为促进投资便利化，各国竞相出台相应的优化措施。国际引资环境的不断优化，为中国对外投资提供了便利，同时也为服务业 OFDI 创造了有利条件。大量研究表明，服务业对外投资在中国的对外贸易中扮演着重要的角色（Dean 等，2017；Li 等，2018）。《中国对外直接投资战略研究报告》指出中国对外投资流量不断增长，中国资本的全球影响力正愈来愈强，其中对外直接投资的产业分布更加理性，主要集中于服务行业，OFDI 资本更加关注质量提高和结构优化。
1.1 研究背景和意义
1.1.1 选题背景
对外直接投资（OFDI）和进出口贸易是当今各国参与世界经济活动的两个主要方式（Li 等，2018）。发展中国家的 OFDI 近来引起越来越多的关注，FDI 的流出被认为是发展中国家和新兴市场经济体国内经济增长的重要推动力（Bhasin 和Paul，2016）。观察目前的国际环境可以发现，世界各国都在利用优惠政策吸引国外资金流入。与此同时，为促进投资便利化，各国竞相出台相应的优化措施。国际引资环境的不断优化，为中国对外投资提供了便利，同时也为服务业 OFDI 创造了有利条件。大量研究表明，服务业对外投资在中国的对外贸易中扮演着重要的角色（Dean 等，2017；Li 等，2018）。《中国对外直接投资战略研究报告》指出中国对外投资流量不断增长，中国资本的全球影响力正愈来愈强，其中对外直接投资的产业分布更加理性，主要集中于服务行业，OFDI 资本更加关注质量提高和结构优化。
随着信息和通信技术在全球快速发展，服务贸易增速远远超过了货物贸易。Lejpras（2019）研究中指出在国际贸易中服务贸易公司占比逐年增加，服务业已成为全球经济中规模最大、增长最快的行业（Saleena，2013）。伴随着服务业的发展，国际贸易中服务贸易额也不断增加（Saleena，2013），服务业成为经济增长“新引擎”且其出口份额越来越大（Sahoo 等，2019），全球服务经济为中国服务业“走出去”带来更多机遇。目前，中国服务业扩大对外开放步伐继续加快，出口保持高速增长，服务业增加值占 GDP 比重持续增加，服务业对国家经济增长的贡献度不断提高（Ling 和 Liu，2019）。中国服务业出口与 OFDI 规模与速度不断增加，2018 年服务业对外投资额达到842.5亿美元，同比增长3.6%，占总对外投资额的比重为69.9%。服务贸易不断扩大的同时，中国服务业的贸易逆差额也持续扩大。2018 年，中国服务贸易逆差额高达 2913 亿美元。可以看出，中国服务贸易差额与 OFDI 之间发展不平衡的现象一直存在。
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1.2 研究内容与框架
1.2.1 研究内容
（1）研究内容：
第一，分析中国服务业出口及 OFDI 的发展现状，并指出中国服务业出口与OFDI 两者之间可能存在的互动发展现象。
第二，运用数理模型分析服务业出口与 OFDI 互动发展机理，得出相应有待经验检验的理论假说。
第三，实证检验中国服务业出口与 OFDI 互动发展的效应、内在作用机制及不同样本中的不同表现。
（2）研究目标：
本文运用中国服务业出口与 OFDI 的年度数据，分析服务业出口、OFDI 发展现状等，并通过数理模型和实证检验分析服务业出口与 OFDI 的互动发展的机制及效应，提出针对性政策建议。
第一，统计描述中国服务业出口与 OFDI 的发展现状，并分析两者之间存在的互动发展关系 ；
第二，数理分析服务业出口与 OFDI 互动发展的机理；
第三，实证检验中国服务业出口与 OFDI 互动发展的效应；
第四，提出促进中国服务业出口与 OFDI 良性互动发展的政策建议。
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第 2 章 出口与 OFDI 关系的文献综述
1.2 研究内容与框架
1.2.1 研究内容
（1）研究内容：
第一，分析中国服务业出口及 OFDI 的发展现状，并指出中国服务业出口与OFDI 两者之间可能存在的互动发展现象。
第二，运用数理模型分析服务业出口与 OFDI 互动发展机理，得出相应有待经验检验的理论假说。
第三，实证检验中国服务业出口与 OFDI 互动发展的效应、内在作用机制及不同样本中的不同表现。
（2）研究目标：
本文运用中国服务业出口与 OFDI 的年度数据，分析服务业出口、OFDI 发展现状等，并通过数理模型和实证检验分析服务业出口与 OFDI 的互动发展的机制及效应，提出针对性政策建议。
第一，统计描述中国服务业出口与 OFDI 的发展现状，并分析两者之间存在的互动发展关系 ；
第二，数理分析服务业出口与 OFDI 互动发展的机理；
第三，实证检验中国服务业出口与 OFDI 互动发展的效应；
第四，提出促进中国服务业出口与 OFDI 良性互动发展的政策建议。
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第 2 章 出口与 OFDI 关系的文献综述
2.1 出口对 OFDI 的影响研究
出口是进行海外投资的基础（杜龙政和林伟芬，2018）。同时，已有研究表明出口是影响 OFDI 的重要因素（Bhasin 和 Paul，2016）。制造业出口受到出口成本和贸易壁垒等影响，且这些影响存在较大的不确定性。相对而言，服务贸易更容易受到全球固定出口成本的影响（Hanson 和 Xiang，2008）。由于服务业生产和消费存在同时性、可分离度低（如餐饮业、住宿等）等区别于货物商品的特殊性，导致服务行业中更多的服务企业更倾向于通过 OFDI 扩大海外市场，即出口与 OFDI 之间不存在影响。相关研究也指出，服务业出口对 OFDI 会产生影响的一个重要前提是：该种服务商品是可贸易的（陈景华，2015）。
出口是进行海外投资的基础（杜龙政和林伟芬，2018）。同时，已有研究表明出口是影响 OFDI 的重要因素（Bhasin 和 Paul，2016）。制造业出口受到出口成本和贸易壁垒等影响，且这些影响存在较大的不确定性。相对而言，服务贸易更容易受到全球固定出口成本的影响（Hanson 和 Xiang，2008）。由于服务业生产和消费存在同时性、可分离度低（如餐饮业、住宿等）等区别于货物商品的特殊性，导致服务行业中更多的服务企业更倾向于通过 OFDI 扩大海外市场，即出口与 OFDI 之间不存在影响。相关研究也指出，服务业出口对 OFDI 会产生影响的一个重要前提是：该种服务商品是可贸易的（陈景华，2015）。
2.1.1 出口对 OFDI 的直接影响效应
目前，已有研究表明出口会直接影响 OFDI 决策。东道国市场对于企业的出口与 OFDI 具有重要的影响，当东道国市场需求较小时，企业以出口形式服务国际市场而对外投资量将减少；当东道国市场足够大时，企业会对其进行投资生产，以满足当地市场，进而减少出口行为（Bhasin 和 Paul，2016）。王文珍和李平（2018）认为母国要素价格低估、企业面临贸易摩擦较多，出口难度和出口成本增加，企业的出口降低，反之投资增加。此外，企业的出口经验丰富有利于掌握东道国产品市场信息，降低其 OFDI 成本，符合“先出口后投资”的企业国际化路径（戴翔，2013）。
关于服务业领域出口对 OFDI 的影响研究，陈景华（2015）经实证研究得出服务行业的出口规模均会对服务业 OFDI 的流量和存量产生正向的影响，而且对于可贸易的服务部门这种影响才会存在。中国的 OFDI 趋向于跟随出口而不是 OFDI“培养”出口贸易，即出口促进了 OFDI，在服务业领域这种现象尤其明显（Amighini等，2013）。
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2.2 OFDI 对出口的影响研究
目前，学术界普遍认为外国直接投资是国际技术转让的主要手段之一。 除了改善全球市场准入外，外国直接投资还会增加生产资本存量，带来技术增长、促进管理技能转移。投资流量增加对出口扩张具有重大的影响，致使人们对外国直接投资与出口之间的联系产生了浓厚兴趣（Saleena，2013）。而关注 OFDI 与本国出口关系的研究相对较少，主要限于发达国家（Martín，2010）。随着研究领域的不断扩展，有学者指出 OFDI 的发展对出口贸易会产生一定的影响。由于不同国家的具体国情，OFDI 与出口贸易的关系不同（Li 等，2018）。目前国内外学者对于 OFDI与出口贸易之间联系的研究成果主要集中在两方面，即两者之间为替代关系或互补关系。
2.2.1 OFDI 对出口的抑制效应
目前，学术界普遍认为外国直接投资是国际技术转让的主要手段之一。 除了改善全球市场准入外，外国直接投资还会增加生产资本存量，带来技术增长、促进管理技能转移。投资流量增加对出口扩张具有重大的影响，致使人们对外国直接投资与出口之间的联系产生了浓厚兴趣（Saleena，2013）。而关注 OFDI 与本国出口关系的研究相对较少，主要限于发达国家（Martín，2010）。随着研究领域的不断扩展，有学者指出 OFDI 的发展对出口贸易会产生一定的影响。由于不同国家的具体国情，OFDI 与出口贸易的关系不同（Li 等，2018）。目前国内外学者对于 OFDI与出口贸易之间联系的研究成果主要集中在两方面，即两者之间为替代关系或互补关系。
2.2.1 OFDI 对出口的抑制效应
部分研究从多个视角论证了 OFDI 对出口具有替代作用，即 OFDI 对出口存在抑制效应。Bhasin 和 Paul（2016）针对亚洲新兴国家样本进行研究，从 OFDI 能够发生时会对出口贸易产生影响的角度分析，其研究结果表明出口与对外直接投资之间存在长期因果关系。具体而言，只有当东道国的需求足够大以保证对生产进行大量投资时，该公司才会考虑将 OFDI 作为出口的替代品。从长期角度来看出口与外国直接投资之间存在负相关关系，OFDI 发生可以替代出口贸易，主要原因是：第一，国外市场的需求不断增加，需要通过对外直接投资方式代替出口方式服务东道国市场；第二，对外投资可以避免高昂的运输成本或出口的贸易壁垒或汇率波动等低效率阻碍。Wei 等（2014）研究表明服务国际市场企业会在对外投资与出口模式之间进行选择，当企业拥有较高的生产率时会倾向于对外投资，并更多的倾向于选择垂直型 FDI 投资方式代替出口模式的海外扩张。田巍和余淼杰（2017）从宏观层面的汇率变动视角指出汇率变动会使得企业的 OFDI 对出口产生反向影响，OFDI 的增加会抑制出口的增加。从对外投资动机来看，资源寻求型 OFDI 会促进初级产业转移，即生产与销售发生在海外，导致出口减少（刘海云和聂飞，2015）。Pradhan（2007）指出如果 OFDI 是为了在国外复制生产，在东道国投资设厂进行生产并服务于当地市场，这种模式的对外投资会造成当地产品替代母国产品出口；如果是为了收购海外同行业公司，扩大被收购实体的生产能力，那么 OFDI 可以替代母国的最终产品出口。
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第 3 章 中国服务业出口与 OFDI 的现状考察 ............................ 13
3.1服务业出口现状 ...................................... 13
3.1.1 服务业出口总体概况................................... 13
3.1.2 服务业出口结构............................ 15
第 4 章 服务业出口与 OFDI 互动发展的机理分析 ............................ 24
4.1 服务业出口函数 ................................... 24
4.2 服务业 OFDI 函数 ............................... 24
4.3 出口与 OFDI 互动发展机理分析 ................................ 25
第 5 章 中国服务业出口与 OFDI 互动发展的实证分析 ......................... 30
5.1 效应检验方法 ................................ 30
5.1.1 模型构建............................... 30
5.1.2 变量选取............................ 31
第 6 章 中国服务业出口与 OFDI 良性互动发展的对策建议
6.1 优化营商环境，扩大服务业对外开放
服务贸易在全球迅速发展，竞争日益激烈。为适应经济发展和行业发展需求，促进服务业“走出去”战略更好地落实，政府应高度重视优化营商环境，扩大对外开放、促进服务出口和对外投资。前文研究结果表明政府干预会阻碍服务业出口，因此，在优化服务业发展的营商环境中，应尽可能减少影响服务业企业、行业发展的不必要干预，让服务业发展“轻装上阵”，依靠市场机制有效推动服务业向好发展。在对外开放程度高的样本中，服务业出口与 OFDI 存在显著的互动发展关系，因此，在出口方面，应注重提高服务贸易开放度，简便服务出口手续，为服务出口提供便利。此外，建立完善的对外贸易和投资信息服务体系，帮助企业及时获取更多的国际市场变化信息，灵活采取应对措施，减少企业出口与 OFDI 面临的成本和风险。另一方面，优化国内营商环境，能够吸引国外资本的流入，刺激国内经济发展速度和服务业发展速度加快；同时，吸收并学习先进的服务技术与高效的管理经验，促进服务业企业向国际化高质量发展。最后，在优化营商环境中要更加注重服务业出口与 OFDI 的互动关系，系统且合理地改善贸易环境和投资环境，全面而综合地规划出口与 OFDI 的整体发展。从而实现服务业出口与 OFDI 良性互动、健康发展。
服务贸易在全球迅速发展，竞争日益激烈。为适应经济发展和行业发展需求，促进服务业“走出去”战略更好地落实，政府应高度重视优化营商环境，扩大对外开放、促进服务出口和对外投资。前文研究结果表明政府干预会阻碍服务业出口，因此，在优化服务业发展的营商环境中，应尽可能减少影响服务业企业、行业发展的不必要干预，让服务业发展“轻装上阵”，依靠市场机制有效推动服务业向好发展。在对外开放程度高的样本中，服务业出口与 OFDI 存在显著的互动发展关系，因此，在出口方面，应注重提高服务贸易开放度，简便服务出口手续，为服务出口提供便利。此外，建立完善的对外贸易和投资信息服务体系，帮助企业及时获取更多的国际市场变化信息，灵活采取应对措施，减少企业出口与 OFDI 面临的成本和风险。另一方面，优化国内营商环境，能够吸引国外资本的流入，刺激国内经济发展速度和服务业发展速度加快；同时，吸收并学习先进的服务技术与高效的管理经验，促进服务业企业向国际化高质量发展。最后，在优化营商环境中要更加注重服务业出口与 OFDI 的互动关系，系统且合理地改善贸易环境和投资环境，全面而综合地规划出口与 OFDI 的整体发展。从而实现服务业出口与 OFDI 良性互动、健康发展。
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结论与展望
1、结论
首先，本文基于已有的研究成果梳理了出口对 OFDI 的影响、OFDI 对出口的影响和两者之间的互动影响，并对中国服务业出口与 OFDI 的现状和两者互动发展事实分析。之后，运用数理模型从理论层面研究服务业出口与 OFDI 互动的机理，构建生产率与出口和 OFDI 的系统数学模型，分析两者之间的互动发展和生产率对两者互动发展的影响效应。另外，运用 3SLS 模型并利用 2007—2017 年省际层面服务业出口与 OFDI 的面板数据进行实证检验，并系统地完成了中国服务业出口与OFDI 互动发展的关系和生产率的效应研究，验证了中国服务业出口与 OFDI 之间的正向互动发展关系以及生产率对互动发展的负向调节效应和负向中介效应。最后，依据全文的研究内容和研究结论提出了促进中国服务业出口与 OFDI 良性互动发展的政策建议。通过全文的六个章节的研究和分析，得出以下结论：
1、结论
首先，本文基于已有的研究成果梳理了出口对 OFDI 的影响、OFDI 对出口的影响和两者之间的互动影响，并对中国服务业出口与 OFDI 的现状和两者互动发展事实分析。之后，运用数理模型从理论层面研究服务业出口与 OFDI 互动的机理，构建生产率与出口和 OFDI 的系统数学模型，分析两者之间的互动发展和生产率对两者互动发展的影响效应。另外，运用 3SLS 模型并利用 2007—2017 年省际层面服务业出口与 OFDI 的面板数据进行实证检验，并系统地完成了中国服务业出口与OFDI 互动发展的关系和生产率的效应研究，验证了中国服务业出口与 OFDI 之间的正向互动发展关系以及生产率对互动发展的负向调节效应和负向中介效应。最后，依据全文的研究内容和研究结论提出了促进中国服务业出口与 OFDI 良性互动发展的政策建议。通过全文的六个章节的研究和分析，得出以下结论：
第一，中国服务业出口规模和对外投资规模不断扩张，其中服务业出口额与发达国家相比差距较大，出口市场集中度较高、行业分布不均匀服务贸易竞争力较弱。服务业 OFDI 近几年来增速放缓，对外投资集中分布在较为发达的地区，
OFDI主要流向传统服务业，新兴服务业的投资占比逐年增加。互动现状显示出口与OFDI 具有共同的增长趋势，两者之间存在积极正向的相关关系。
第二，实证研究表明中国服务业出口与 OFDI 之间确实存在互动发展，且两者呈现显著积极的正向互动发展关系。OFDI 企业承接服务外包为服务业出口提供便利，促进出口的进一步扩大；服务业出口促进国内经济的发展和资本积累，帮助企业降低投资风险，促进服务业 OFDI 进一步扩大。
第三，服务业出口与 OFDI 之间的正向互动发展结论在服务业开放程度高和发展水平低的样本中成立，在服务业开放程度低的样本中存在积极的互动发展，但显著性水平有所下降。其中，在开放程度高的地区出口与 OFDI 之间联系密切，两者互动发展积极且显著；服务业发展水平较低的地区，为提高服务业的发展水平，鼓励服务业出口的同时也鼓励服务业 OFDI，两者相互依存、相互补充，出口与 OFDI互动正向发展。
参考文献（略）
第二，实证研究表明中国服务业出口与 OFDI 之间确实存在互动发展，且两者呈现显著积极的正向互动发展关系。OFDI 企业承接服务外包为服务业出口提供便利，促进出口的进一步扩大；服务业出口促进国内经济的发展和资本积累，帮助企业降低投资风险，促进服务业 OFDI 进一步扩大。
第三，服务业出口与 OFDI 之间的正向互动发展结论在服务业开放程度高和发展水平低的样本中成立，在服务业开放程度低的样本中存在积极的互动发展，但显著性水平有所下降。其中，在开放程度高的地区出口与 OFDI 之间联系密切，两者互动发展积极且显著；服务业发展水平较低的地区，为提高服务业的发展水平，鼓励服务业出口的同时也鼓励服务业 OFDI，两者相互依存、相互补充，出口与 OFDI互动正向发展。
参考文献（略）
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