事务所变更与异常审计费用对审计意见购买行为的影响研究

 

1.1 研究背景

进入 21 世纪以来，国内外审计市场丑闻迭起、风声鹤唳，会计事务所的诚信度备受质疑。随着能源巨头安然公司在一夜之间的轰然倒塌，世界审计巨头安达信分崩离析、退出了审计领域；深圳中天勤会计事务所因银广夏公司虚构利润而被吊销执业资格，该所合伙人刘加荣、徐林文被移送司法机关法办；2005 年科龙公司因财务报告虚增利润、未披露相关事项等原因结束了占据中国家电产业的半壁江山；2011 年绿大地创始人涉嫌欺诈发行股票、股价一路下跌，由此揭开了绿大地虚增资产、虚增收入、虚增利润的财务“造假术”；“中国精加工第一股”万福生科因曝出财务造假而遭受处罚。由此可见，审计市场中的审计购买行为并非个案。审计市场上的审计丑闻频频曝光，为遏制这种现象的延续，证监会及相关部门频频出击，相继出台了各种法律法规。1996 年中国证监会发布《中国证券监督管理委员会关于上市公司聘用、更换会计事务所（审计事务所）有关问题的通知》规定：“事务所更换需在公开媒体上披露，且需在必要时说明事务所更换的原因”，对事务所的更换进行了严格的监管； 2001 年中国证监会发布的《上市公司年度报告内容与格式准则》中明确要求上市公司必须在年报中披露支付给会计事务所的审计报酬，并区分其他审计费用，由此为从审计费用角度对审计意见购买的研究奠定了基础；2006 年开始实施的新《公司法》、《证券法》明确指导了对上市公司治理结构的改善，并对上市公司的信息披露提出了更高要求；2007 年颁布《上市公司信息管理办法》对上市公司进一步提高信息披露质量和监管效果进行了明确规定（李玉俊，2005）[1]。在此背景下，本文对上市公司进行审计意见购买的方式进行研究，为资本市场上对上市公司审计意见购买的监管提供有价值的建议。

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1.2 研究意义

上市公司所获得的审计意见是政府部门进行监管、公众投资者和广大中小企业进行投资决策以及金融机构发放贷款的重要依据（Firth，1980）[2]。并且，上市公司想要在金融市场顺利完成投融资活动，也必然会受到审计意见的影响。为了保证股价、满足投融资要求（Fleak & Wilson，1994）[3]，一些财务状况不佳的上市公司会通过审计意见购买的方式获得对自己有利的审计意见。审计意见购买扰乱了证券市场和市场经济的正常运行，危害了投资者的利益，无益整个审计市场的有序健康发展。因此对审计意见购买行为进行研究已经迫在眉睫。对于上市公司审计意见购买行为的研究，我国早期文献大多借鉴国外，认为上市公司成功进行审计意见购买的方式是进行会计事务所变更。因为当上市公司与会计事务所对审计意见类型不能达成一致意见时，上市公司为满足自身利益很可能会选择更换现任会计事务所转而聘用独立性更低的事务所进行审计，从而达到购买审计意见的目的。但是由于采用新任会计事务所的启动费用较高，所以上市公司若变更会计事务所将会付出更高审计成本；并且由于会计事务所的风险意识不断增强以及监管部门监管力度与处罚力度不断加大，所以上市公司很难通过变更会计事务所实现审计意见购买，其转而寻找更为隐蔽的方式即通过向会计事务所支付异常审计费用①的方式购买审计意见（赵丹丹，2013）[4]。因此，本文对审计意见购买行为进行深入研究，从上市公司购买审计意见的方式出发，探索上市公司是否能够通过该方式成功进行审计意见购买。本文的研究价值在于，通过对上述问题的研究分析，为规范我国证券市场的正常运作，保护利益相关者的权益及改善监管部门的监管措施提供相关治理政策建议，使监管做到有的放矢。

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2 文献综述

 

国内外关于审计意见购买行为的现有文献较多，如胡本源（2009）[5]研究了会计事务所的较长审计任期是否会导致审计意见购买、张薇（2011）[6]对审计技术变迁下的审计意见购买行为进行研究、翟胜宝等（2016）[7]探索了分析师跟踪与审计意见购买行为之间的关系等，而本文主要从审计意见购买的方式视角对现有文献进行梳理，即从事务所变更、异常审计费用及二者交互作用三个方面梳理有关审计意见购买行为的现有文献。

 

2.1 事务所变更对审计意见购买行为的影响研究综述

国外的多数学者认为上市公司进行会计事务所变更的目的是改善审计意见，实现审计意见购买。因此，国外有关审计意见购买行为的文献大多集中于事务所变更与审计意见购买行为视角。在审计意见购买动机方面，Schwartz & Menon（1985）[8]采用 2×2 列联表的卡方检验研究了上市公司的事务所变更，他们选择 132 家失败上市公司与同样数量的配对公司进行研究分析；结果发现，相较于财务健康公司，处于财务困境的上市公司更可能更换会计事务所，从而有着更强烈的审计意见购买动机。Dye（1991）[9]认为若企业管理层与会计事务所掌握相同的上市公司财务状况信息，并且企业财务报表能充分反映企业财务状况，那么上市公司将不会解聘会计事务所；但是，若企业管理层拥有信息优势，并且企业财务报表不能真实反映企业财务状况，会计事务所基于自身信息出具的审计意见对上市公司越不利，那么上市公司越有可能解聘现任会计事务所；上述结论表明，若是上市公司有理由相信现任会计事务所将会对其出具不利审计意见时，会计事务所将会发生解聘。但是，Beattie & Fearnley（1995）[10]从事务所变更角度出发，选取可能影响上市公司进行事务所变更的因素采用问卷调查法进行研究；研究表明，大部分上市公司均考虑过变更会计事务所，而且由于其对会计事务所出具的审计意见不满意是其变更会计事务所的重要原因之一，但在这部分公司中仅有三分之一最终变更了会计事务所。

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2.2 异常审计费用对审计意见购买行为的影响研究综述

本文同样将异常审计费用与审计意见购买行为的相关文献从审计意见购买动机及审计意见购买结果的视角，按国外、国内两方面分别进行梳理。国外对审计意见购买行为的研究大多集中于事务所变更方面，探讨异常审计费用对审计意见购买行为影响的文献相对较少。在审计意见购买动机方面，最早通过建立多元线性回归模型，运用最小二乘法研究审计费用与审计意见关系的是学者 Simunic（1980）[36]，他以 1977 年美国上市公司为研究对象探索审计费用影响因素，实证研究表明，上市公司被出具的审计意见类型与其审计费用具有显著相关性，即当上市公司被出具非标准审计意见时，上市公司愿意向事务所支付高额的审计费用以获得标准审计意见。DeAngelo（1981）[37]认为，会计事务所对被审计单位存在着严重的经济依赖关系，因此，事务所会为了挽留客户而不惜牺牲其审计独立性，为上市公司发表不公允的审计意见。Maher（1992）[38]控制了其他因素，只研究分析了 1977-1981 年审计费用与市场竞争之间的关系；研究表明，在这五年间审计费用直线下降,这表明审计市场的竞争明显激烈了。在审计意见购买结果方面，Allen 等（2002）[39]探索分析了 1994 年与 1996年澳大利亚上市公司审计费用与其审计意见类型的相关性；实证发现，上市公司的审计收费与其被出具的非标准审计意见具有显著负相关关系，即审计费用越高，事务所出具非标准审计意见的可能性就越低。DeFond（2002）[40]选取陷入财务困境的上市公司进行实证检验，将审计意见类型作为上市公司审计质量的代理变量，研究结果同样表明上市公司审计费用与其审计意见类型具有显著正相关关系。Barizah（2005）[41]对马来西亚审计市场进行考察，研究发现，较高审计费用会显著降低会计事务所的独立性。Higgs & Skantz（2006）[42]发现异常审计费用越高，上市公司盈余操控幅度就越大，事务所发表标准审计意见的可能性就越大，Hoitash（2007）[43]与 Hribar（2014）[44]经过研究后也得出相同结论。

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3 相关理论分析 ............ 17

3.1 审计意见购买的含义与实现方式 ............. 17

3.2 审计意见购买动因分析 ....... 17

3.3 事务所变更与审计意见购买 .......... 19

3.3.1 事务所变更的方式 .... 19

3.3.2 事务所变更与审计意见购买的关系 ......... 20

3.4 异常审计费用与审计意见购买 ...... 20

4 研究假设与研究设计............23

4.1 研究假设..........23

4.2 研究设计..........24

5 实证研究..........31

5.1 异常审计费用的估计............31

5.2 描述性统计......33

5.3 相关性分析......36

5.4 多元回归分析.............39

5.5 稳健性检验......42

 

5 实证研究

 

5.1 异常审计费用的估计

通过表 5-1 中审计费用的描述性统计分析，可以对我国上市公司的审计费用有个相对直观的认识：2013 年审计费用最高的为中国中铁（601390）40500000元，2014 年审计费用最高的仍为中国中铁（601390）40500000 元，2015 年审计费用最高的为中国石化（600028）51580000 元；审计费用平均值最低的为 2013年的 1207657.64 元，最高的为 2015 年的 1444337.57 元，由此可以看出，审计费用最高值为审计费用平均值的 30-40 倍。另外，通过对审计费用率的描述性统计分析可以得出，2013 年的最高审计费用率约为平均审计费用率的 21 倍，2014 年的最高审计费用率约为平均审计费用率的 34 倍，2015 年的最高审计费用率约为平均审计费用率 52 倍，这说明在我国证券市场上，上市公司的年报审计费用不仅在绝对值上存在很大差距，而且在相对量上也存在巨大差异。而这其中是否存在影响独立性的可能，需要并值得进行进一步研究。

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结论

 

本文结合我国资本市场的基本情况，选取沪深两市 2013-2015 年 A 股上市公司共 3789 个研究样本，利用描述性统计分析、相关性分析、一元线性回归模型、二元 Logistic 回归模型从事务所变更、异常审计费用及事务所变更与异常审计费用的交互作用视角出发进行研究分析，最终得出以下结论：

（1）虽然我国已经对上市公司进行事务所解聘、改聘等进行更严格监管，但事务所变更仍是上市公司实现审计意见购买的有效途径，即上市公司仍能通过事务所变更的方式成功实现审计意见购买，说明我国对上市公司进行会计事务所变更的监管并不足够有力。实证结果表明，若是上市公司上期被出具非标准审计意见，其本期在不进行事务所变更的情况下被出具非标准审计意见的可能性较大，而其本期在进行了事务所变更的情况下被出具非标准审计意见的可能性较小。

（2）支付异常审计费用亦是上市公司进行审计意见购买的有效途径，即上市公司可以通过向会计事务所支付异常审计费用成功实现审计意见购买。实证结果表明，若是上市公司上期被出具非标准审计意见，则其在本期不支付异常审计费用的情况下被出具非标准审计意见的可能性较大，而其在本期向会计事务所支付了异常审计费用情况下被出具非标准审计意见的可能性较小。

（3）事务所变更和异常审计费用对审计意见购买存在交互作用，即上市公司可以通过既变更会计事务所又向会计事务所支付异常审计费用的方式成功实现审计意见购买。

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参考文献（略）